【实证分析】上市公司VPIN知情交易分析数据集（原始数据+do代码+结果) 2003-2023年

一、数据说明：VPIN（Volume-synchronized Probability of Informed Trading）是一个衡量信息交易可能性的指标，它基于交易量同步化的概念。以下是计算VPIN的步骤：

• 确定交易量桶数：
  • 根据陈国进等(2019)的研究，选择n=8作为日交易量桶数。
• 确定时间间隔：
  • 最小时间间隔设为1分钟。
• 数据选择：
  • 使用年度数据作为样本分析。
• 计算日内VPIN：
  • 对于每个交易日，根据1分钟间隔的交易数据，将其分为8个交易量桶。
  • 在每个交易量桶内，计算买卖订单的不平衡程度，进而估算信息交易的概率。
  • 结合所有交易量桶的信息，计算得到该交易日的VPIN值。
• 计算年度VPIN：
  • 采用静态估计法，不使用滚动回归，以避免平滑掉高频交易中的信息。
  • 计算年内所有交易日的VPIN的算术均值，作为该年度的VPIN值。

通过以上步骤，得到每个交易日的VPIN值以及年度的VPIN值。

二、数据预览：

三、原始数据

四、结果数据：

五、参考文献：
参考文献1：股价信息含量对企业高质量发展的影响_王超
参考文献2：知情交易、信息不确定性与股票风险溢价_陈国进

六、包含内容：

七、全部内容下载链接：https://download.csdn.net/download/li514006030/90971096