【财务分析第7章企业盈利能力分析】
在财务管理中，对企业盈利能力的分析至关重要，因为它涉及到企业的经营状况、偿债能力和投资者回报。本章主要探讨了五个关键方面：盈利能力分析的目的与内容、资本经营盈利能力分析、资产经营盈利能力分析、商品经营盈利能力分析以及盈利质量分析。
1. 盈利能力分析的目的与内容：
- 目的：对于企业经理，盈利能力分析有助于评估经营业绩，发现管理中的问题；对债权人，盈利能力强弱直接影响偿债能力；对股东，盈利能力影响股息分配和股票价格。
- 内容：包括资本经营盈利能力、资产经营盈利能力、商品经营盈利能力、上市公司盈利能力和盈利质量的分析。
2. 资本经营盈利能力分析：
- 内涵：所有者通过投入资本经营获得的利润能力。
- 指标：常用的有净利润和净资产收益率（净利润/平均净资产*100%）。
- 影响因素：总资产报酬率、负债利息率、资本结构、所得税率。
3. 资产经营盈利能力分析：
- 内涵：企业运用资产产生利润的能力。
- 指标：总资产报酬率（利润总额+利息支出/平均总资产*100%）。
- 影响因素：总资产周转率和销售息税前利润率。
4. 商品经营盈利能力分析：
- 内涵：关注利润与收入或成本之间的比率，不涉及筹资和投资问题。
- 指标：收入利润率（营业利润/营业收入）、成本利润率（营业利润/营业成本）等。
- 分析：通过不同比率，如营业收入利润率、毛利率、总收入利润率、销售净利润率、销售息税前利润率来衡量。
5. 盈利质量分析：
- 评估利润的真实性和可持续性，包括利润的现金支持程度、非经常性收益占比等。
盈利分析不仅涉及企业内部管理决策，也是外部利益相关者（如投资者、银行等）评估企业健康状况的重要依据。通过对这些盈利能力指标的深入理解和分析，可以揭示企业的经济状况，为决策提供有力支持。例如，高净资产收益率可能表明企业资本使用效率高，而低的总资产周转率则可能意味着资产利用不足或应收账款问题。因此，企业应定期进行盈利能力分析，以便及时调整策略，提高经济效益。
