analisis horizontal y vertical casos practicos

Semana 15,16 y 17
Prof. ROLANDO FÉLIX MIGUEL FAJARDO
Prof. ROLANDO FÉLIX MIGUEL FAJARDO
2008
Curso de Contabilidad IV

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ANALISIS A LOS ESTADOS
ANALISIS A LOS ESTADOS
FINANCIEROS
FINANCIEROS

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OBJETIVO
 Analizar los Estados Financieros de acuerdo
a los indicadores financieros y establecer la
situación económica de una Empresa

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CONTENIDO
1. ANALISIS FINANCIERO
2. ANALISIS ESTRUCTURAL
3. ANALISIS DE RAZONES FINANCIERAS

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• Con el fin de analizar los resultados de una organización e
interpretar su situación económica, los usuarios de la información
contable cuentan con algunas herramientas financieras que les
permiten llevar a cabo esta labor.
• Objetivos del análisis financiero.
1. Analizar las tendencias de las diferentes cuentas que constituyen el
Balance General y el Estado de Resultados.
2. Mostrar la participación de cada cuenta o subgrupo de cuentas con
relación al total de partidas que conforman los estados financieros.
3. Calcular y utilizar los diferentes índices financieros para el análisis de
la información contable.
4. Explicar la importancia del concepto de capital de trabajo de una
empresa.
5. Preparar y analizar el estado de movimientos de fondos de una
organización, resaltando su importancia en el análisis financiero.
1. ANALISIS FINANCIERO

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¿En términos reales estaré ganando o perdiendo?
¿Realmente las utilidades que estoy obteniendo son
las mejores?
¿Mi negocio ha progresado?
Durante este periodo ¿podré obtener los recursos
suficientes
para hacer frente a mis gastos inmediatos?
¿Contaré con los recursos suficientes, en caso de necesitar
una nueva maquinaria o equipo?
¿Tendré capacidad suficiente para cubrir tanto el capital
como los intereses y en que tiempo?
¿Mi política de ventas es la adecuada?
¿El cobro a clientes se realiza en el plazo establecido?
Análisis de los Estados Financieros

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ANÁLISIS HORIZONTAL
ANÁLISIS VERTICAL
ANÁLISIS DE TENDENCIA

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ANÁLISIS HORIZONTAL
Este procedimiento relaciona los cambios
financieros presentados en aumentos o
disminuciones de un periodo a otro. También
muestra las variaciones en cifras absolutas, en
porcentajes o en razones, permitiendo así observar
los cambios presentados para su estudio,
interpretación y toma de decisiones.
Proceso
  Se toman dos Estados Financieros de dos periodos
consecutivos.
 Presentar las cuentas correspondientes de los
Estados analizados.
 Registrar los valores de cada cuenta en dos
columnas, en las dos fechas que se van a comparar.

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Proceso
 Se toman dos Estados Financieros de dos periodos
consecutivos.
• Registrar los valores de cada cuenta en dos columnas, en las
dos fechas que se van a comparar.
• Registrar los Indicar los aumentos o disminuciones,
restando de los valores del año más reciente los valores del año
anterior.
• Registrar las variaciones en términos de razones, cuando la
razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es superior,
hubo aumento.

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ANÁLISIS VERTICAL
Este análisis se le conoce como análisis estático, ya que
los resultados que arroja son en un tiempo determinado,
es decir de un mismo año, sin tomar en cuenta los
cambios que se realizaron en años anteriores o
posteriores como pueden ser nuevas adquisiciones de
maquinaria, solicitud de préstamos, etc.
Consiste en determinar la composición porcentual de
cada cuenta del Activo, Pasivo y Capital, tomando como
base el valor del Activo total, pasivo total y capital total y
el porcentaje que representa cada elemento del Estado
de Resultados a partir de las Ventas netas.
Proceso

CARROCERIAS SERMEL SAC
Balance General al 31 de Diciembre de 2007 Y 2008
(Expresado en Nuevos soles)
2008 % 2007 % % horiz 2008 % 2007 % % horiz
ACTIVO: PASIVO:
Activo Corriente: Pasivo Corriente:
Caja y bancos 245,218 22% 28,802 3% 751% Sobregiros y prestamo bancarios 245,607 22% 100,047 11% 145%
Ctas.x Cobrar Comerciales 314,469 28% 333,715 35% -6% Ctas.x Pagar proveedores 3,966 0% 356,758 38% -99%
Inventarios 188,906 17% 468,906 50% -60% Tributos por pagar 27,141 2% 24,585 3% 10%
Gastos Anticipados 112,515 10% 6,165 1% 1725%
Otras Ctas.x Cobrar 33,820 3% 33,820 4% 0% Otras Ctas.x pagar 2,868 0% 35,377 4% -92%
Total Pas.Cte. 279,582 25% 516,767 55% -46%
TotalAct.Cte. 894,930 79% 871,408 92% 3% Pasivo No Corriente:
Activo No Corriente Deuda a largo plazo 135,145 12% 0
Otras ctas por pagar 120,788 11% 89,489 9% 35%
Inm.Maq. Y Equipo 350,925 31% 160,366 17% 119% CTS 26,879 2% 17,007 2% 58%
Total Pas.No Cte. 282,813 25% 106,496 11% 166%
(-) Depreciaciones -116,686 -10% -85,779 -8% 36% Total Pasivo: 562,395 50% 623,263 66% -10%
PATRIMONIO:
Capital Social 224,063 20% 224,063 24% 0%
Total Act.No Cte. 234,238 21% 74,587 8% 214%
Reserva Legal 1,777 0% 1,777 0% 0%
Resultados acumulados 212,475 19% 51,006 5% 317%
Utilidad del Ejercício. 128,459 11% 45,886 5% 180%
Total Patrimonio: 566,774 50% 322,732 34% 76%
Total Activo: 1,129,168 100% 945,995 100% 19% Total Pasivo y Patrimonio: 1,129,168 100% 945,995 100% 19%

CARROCERÍAS SERMEL SAC
Balance General al 31 de diciembre de 2007 y 2008
(Expresado en Nuevos soles)
2008 % 2007 %
%
Horiz
VENTAS 2,949,996 100.0% 1,452,087 100.0% 103%
(-) Costo de Ventas 2,571,792 87.2% 1,279,991 88.1% 101%
UTILIDAD BRUTA 378,204 12.8% 172,097 11.9% 120%
(-) Gasto de Ventas 0.0% 0.0%
(-) Gastos Administrativos 199,034 6.7% 113,335 7.8% 76%
UTILIDAD OPERATIVA 179,170 6.1% 58,762 4.0% 205%
(-) Gastos Financieros 33,249 1.1% 18,526 1.3% 79%
(-) Otros gastos 3,314 0.1% 356 0.0% 831%
(+) Otros ingresos 6,092 0.2% 12,090 0.8% -50%
UTILIDAD ANTES DE
IMP./PART. 148,699 5.0% 51,970 3.6% 186%
(-) Participaciones
UTILIDAD IMPONIBLE 148,699 5.0% 51,970 3.6% 186%
(-) Impuesto a la Renta 20,240 0.7% 6,084 0.4% 233%
UTILIDAD NETA 128,459 4.4% 45,886 3.2% 180%

ANÁLISIS DE TENDENCIA
Pertenece a la técnica de análisis horizontal. Al emplear este método es
necesario, de todas maneras, conocer los EEFF comparativos de varios
períodos para que, con base en la información allí registrada, se puedan
calcular las tendencias mostradas por una o más variables, en conjunto o
en forma aislada.
El análisis de tendencias tiene en cuenta la situación de uno o más saldos
de una empresa y su evolución, en diferentes mo
mentos, con el propósito
de identificar el comportamiento o tendencia, para proyectar posibles
resultados futuros.
El procedimiento de cálculo de las tendencias financieras de una empresa
es bastante sencillo. Ante todo se selecciona un año representativo en la
actividad comercial, el cuál constituirá la base para el cálculo de las
propensiones. Luego, se divide el valor registrado en cada una de las
cuentas de los diferentes períodos que se van a estudiar, entre el monto
informado en los saldos del año base.

3. ANALISIS DE RAZONES
3. ANALISIS DE RAZONES
FINANCIERAS
FINANCIERAS
Índices de Liquidez
– Miden la capacidad de una empresa de convertir sus
activos en caja o de obtener caja para satisfacer su
pasivo circulante. Es decir, miden la solvencia de
una empresa en el corto plazo.
– Mientras mayores sean los Índices de Liquidez,
mayor será la solvencia de la empresa en el corto
plazo

• Razón Liquidez General: corresponde a las veces que
el activo circulante sobrepasa al pasivo circulante
Current Ratio = Activo Circulante
Pasivo Circulante
Idealmente su valor debe ser mayor que 1.0 (situación de riesgo),
pero menor que 1.5 (situación de recursos ociosos)

•Prueba Ácida: muestra la capacidad de la empresa para responder a sus
obligaciones de corto plazo con sus activos circulantes excluidos aquellos de no
muy fácil liquidación, como son las existencias y los gastos pagados por
anticipado.
Ratio = Activo cte – Existencias - Gastos pag. x antic.
Pasivo Circulante
Idealmente debería fluctuar entre 0.5 y 1.0

Capital de Trabajo
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Capital de Trabajo:
Capital de trabajo = Activo Circulante – Pasivo Circulante
Son los recursos disponibles una vez cubiertos los pasivos
a corto plazo con los que contaría la empresa.
62,225 - 35,475 = 26,750
El capital de trabajo negativo significa que la empresa
no cuenta con recursos suficientes para cubrir sus necesi-
dades operativas, y de no solucionarse, en el corto plazo
podría ocasionar la insolvencia del negocio.

Índices de Gestión
• Miden la eficiencia con que una organización hace uso
de sus recursos. Mientras mejores sean estos índices
se estará haciendo un uso más eficiente de los
recursos utilizados. Los índices más utilizados son los
siguientes:

Rotación de Cuentas por Cobrar: muestra la velocidad (en
veces) en que la empresa convierte sus Cuentas por Cobrar en
Caja.

• Rotación de Existencias: muestra la velocidad (en
veces) en que la empresa convierte sus Inventarios
en Ventas.

• Rotación de Cuentas por Pagar: muestra las veces
en que la empresa convierte sus Compras de
Mercaderías en Cuentas por Pagar.

• En el caso que se disponga de la información,
conviene separar las ventas que generaron crédito
de las pagadas en efectivo:
Deudores por Venta·365
Ingresos por Venta
Deudores por Venta·365
Ventas a Crédito

Índices de Solvencia o Endeudamiento
• Miden la proporción de financiamiento hecho por
terceros con respecto a los dueños de la empresa.
De la misma forma, muestran la capacidad de la
empresa de responder de sus obligaciones con los
acreedores. Los índices más utilizados son los
siguientes:

• Razón de Endeudamiento: muestra que proporción
de los activos han sido financiados con deuda.
Desde el punto de vista de los acreedores, equivale a
la porción de activos comprometidos con acreedores
no dueños de la empresa.
Pasivos
Activos

• Apalancamiento Financiero (Razón Deuda-Patrimonio) :
muestra la proporción de los activos que ha sido financiada
con deuda. Desde el punto de vista de los acreedores,
corresponde al aporte de los dueños comparado con el
aporte de no dueños.
Pasivos
Patrimonio

• Razón Deuda Corto Plazo-Deuda Total: muestra
que proporción de los pasivos tienen vencimiento en
el corto plazo.
Pasivos Corto Plazo
Pasivos

Rentabilidad sobre ventas
• Esta razón mide la relación entre las utilidades netas e ingresos por ventas.
Este índice muestra que por cada solo de ventas se generan S/.
0.16 de utilidad.

Rentabilidad sobre Activos
• Este indicador permite conocer las ganancias que se obtienen con relación a la inversión
en activos, es decir, las utilidades que generan los recursos totales con los que cuenta el
negocio.
Por cada sol que tiene invertido, la empresa está obteniendo 24
centimos de utilidad neta.

Rentabilidad sobre el capital
• Este indicador señala la rentabilidad de la inversión de los dueños del
negocio.
Esta razón indica que por cada sol que los socios tienen
invertido en la empresa, están obteniendo 30 centimos de
utilidad

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