Caso enron

LA REVISORIA FISCAL:
AUSENTE EN EL CASO ENRON

LUZ ADRIANA OCAMPO
CINDY RAMIREZ
OSCAR SANCHEZ
UNIVERSIDAD NACIONAL
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y
CONTABLES
AUDITORIA

HISTORIA DE ENRON
Empresa americana de energía con sede en
Houston, Texas, fue creada en 1985 como resultado
de la fusión de las empresas Houston Natural Gas e
InterNorth, una compañía de tuberías para gas
natural
En 1986, Kenneth Lay, presidente de la ex
Houston Natural, fue nombrado director de la
nueva compañía, llegando a convertir a la
nueva empresa en el mayor intermediario de
gas natural de Estados Unidos.
La política empresarial de Lay no siempre fue la
más correcta y limpia, ya se había visto un caso de
fraude en 1987, en donde misteriosamente
ENRON nunca obtenía pérdidas a pesar de la
crisis energética de EEUU.

UN POCO MAS DE HISTORIA….
Aparece Jeffrey Skilling quien encontró
una nueva fórmula de sacar provecho a la
energía, en ese momento creó “el mercado
de valores energético”. Esto significaba
transformar la energía en un activo
financiero que se pueda transar como una
acción ordinaria.

Para 1992, esta idea fue todo un éxito, sin
embargo existía una clausula, Jeff pidió
que se le permitiera utilizar un método
de valorización a precio de mercado para
los instrumentos de energía, el cual fue
aprobado y certificado por Arthur
Andersen, por lo que la confianza en
ENRON era muy grande.

QUIENES VERIFICARON Y DIERON POR
BUENAS LAS CUENTAS DE ENRON
DIRECTOR EJECUTIVO

JEFE
AUDITOR

IDEOLOGIAS IMPUESTAS POR SKILLING

INVERTIR EN LA
INDIA

SISTEMA DE
VALORIZACION
DE ACCIONES A
PRECIO DE
MERCADO

CONTABILIDAD
DE VALOR
FUTURO
HIPOTETICO.

“ESTRATEGIA
DE BANDA
ANCHA”

NADIE SE DIO CUENTA?

Los analistas de valores de Wall Street también
incentivaron a comprar las acciones de ENRON,
Andy Fastow (el nuevo CFO de ENRON)
incentivaba a los corredores y analistas para
invertir en ENRON.
Las acciones de ENRON subían por encima del
35% en dos días, aunque la empresa iba en
perdida.
En 1996, ENRON ingresa al estado de
California para experimentar la liberación del
precio de la energía.

En el 2001, la auditora Arthur Andersen, cobró
60 mil millones de dólares para garantizar los
estados financieros de ENRON.

NADIE SE DIO CUENTA?
Robaban a California y vendían esa energía a
otros estados. Jeff utilizaba estas estrategias
para sacar provecho a la energía, la llamo
“estrategia rebote”. Buscaban bases legales para
sacar más dinero de ese mercado.
Gobernador de California, Peter Barton, declaró
en estado de emergencia al estado por los
constantes apagones y tomo control
nuevamente de la energía eléctrica.
Bush, ayudó a ENRON para que la FREC
(Federal Energy Regulatory Commission), no
tomara cartas en el asunto, es decir, para que el
estado “no se diera cuenta” de lo que pasaba.

EL DECLIVE DE ENRON
Las acciones de ENRON comenzaron a caer, y Jeff decidió
renunciar de un momento a otro (14 de agosto del
2001), generando pánico e incertidumbre en los mercados

Bajó la calificación crediticia a la división de energía
de ENRON.
Las cosas comenzaron a salir a la luz, las perdidas, las
deudas, y Ken Lay vuelve a tomar control de la compañía,
la Comisión de Investigación de Valores, venia investigando
los movimientos de ENRON desde hace buen tiempo.
El 02 de diciembre del 2001, ENRON se declara en quiebra
despidiendo a todos sus trabajadores.

EL DECLIVE
Skilling incentivaba a sus empleados a invertir en la compañía.
ENRON congeló las cuentas de jubilación de sus
empleados, generándoles cuantiosas pérdidas..

Skilling y otros funcionarios vendieron todas sus acciones
haciendo uso de información privilegiada..
El 25 de enero del 2002, Clifford Baxter, inversionista principal de
ENRON, se suicida de un tiro en la cabeza por la culpabilidad y acoso
policial y de la
Andy Fastow se declaró culpable y entrego más de 100 millones de
activos y redujeron su pena a 10 años de cárcel.
En el 2004, Skilling fue acusado de conspiración y uso de
información privilegiada, aun así, se declaró

RELACIONES CON EL
GOBIERNO
No hay evidencia alguna sobre la posible
comisión de delitos por parte del presidente y
sus colaboradores más directos”. Pero las
relaciones entre Bush y Enron, cuyo colapso ha
llevado a la ruina y a la pérdida de las
pensiones de jubilación a miles de
trabajadores, son peligrosamente intensas.

Enron fue la principal fuente de financiación
de la carrera política del ex presidente, con
unas donaciones estimadas en 623.000 dólares
entre 1993 y noviembre de 2001.

INICIOS DE ARTHUR ANDERSEN & CO.
Fue fundada en 1913 por Arthur
Andersen y Clarence DeLany bajo la
denominación "Andersen, DeLany & Co".
En 1918 el nombre de la compañía fue
sustituido por "Arthur Andersen & Co".
Su primer cliente fue la empresa
cervecera Schlitz Beer Company de
Milwaukee.

ANALISIS DE LAS CAUSAS

CAUSAS ATRIBUIDAS
A LA CONTABILIDAD

CAUSAS ATRIBUIDAS
A LA AUDITORIA

* GENERALES
* ESPECIFICAS

CAUSAS ATRIBUIDAS A LA CONTABILIDAD
Registrar como ganancia
contratos los cuales se
completarían en varios
años ( contratos de 10
años), se violaba por tanto
normas contables básicas

Contabilizar como ingresos
transacciones hechas a través
de subsidiarias

Transferir deudas a otras
empresas relacionadas
(entidades de propósito
especial).

Manipulación de resultados
trimestrales.

CAUSAS ATRIBUIDAS A LA CONTABILIDAD
Alargar transacciones hasta el
final del período contable
para sobrevalorar los
resultados.

Usar sociedades
instrumentales (entidades de
propósito especial) para
evitar y minimizar el pago de
impuestos

Ocultar resultados negativos
a través de compra y venta de
activos.

Usar inadecuadamente
instrumentos
financieros, disminuyendo
pérdidas especulativas e
inflando el valor de los
activos.

CAUSAS ATRIBUIDAS A LA AUDITORIA
1.

CAUSAS GENERALES

FALTA DE
INDEPENDENCIA

PROBLEMAS
ETICOS

FALTA DE INDEPENDENCIA

1.Outsourcing de Auditoria
Interna

40 de los auditores internos de Enron
fueron contratados por Andersen y
realizaban ellos mismos la Revisoría
El ejecutivo jefe de auditoría interna
de Enron fue hecho socio de Andersen

2. Un número considerable de empleados de contabilidad de Enron eran
empleados de Andersen
3. Asesoraban a ENRON en inversiones de todo tipo, además de todos los
temas contables y de Auditoría Interna.
4. Rotación de clientes: Andersen auditaba a Enron desde su nacimiento en
1983.

5. Rotación de equipos de trabajo, en general la rotación de los ejecutivos a
cargo de la auditoría era muy escasa
6. Dependencia económica: Andersen auditó y en forma paralela fue asesor
contable interno de Enron

LOS PROBLEMAS ETICOS
La responsabilidad no fue solo de la firma de Auditora, también lo fue de los
profesionales que estaban encargados de la administración y las finanzas de ENRON.

Debilidad en las
normas de revisión
del trabajo
(normas de control
de calidad).
Debilidad en la
aplicación de
normas generales
de auditoría.

Debilidad en las
auditorías
trimestrales.

Debilidad en la
auditoría de
empresas
relacionadas.

CAUSAS
ESPECIFICAS

Debilidad en la
auditoría de
ingresos
anticipados.
Debilidad en la
auditoría de
transacciones
(compra y venta)
de activos.

Debilidad en la
auditoría de
impuestos.

ARTHUR ANDERSEN…….
El 30 de marzo de 2002 Andersen fue acusado de una auditoria fraudulenta
en el caso de la BAPTIST FOUNDATION DE ARIZONA, contribuyendo a la
mayor quiebra de una empresa sin animo de lucro de EEUU, con una
perdida total de U$570,000,000 .

Andersen acordó pagar 217,000,000, pero su aseguradora no pudo
hacerlo porque este le debía 100,000,000 del pago de su póliza.
Desde el 1 de enero del 2001 , 690 de sus 2311 clientes todas empresas
cotizadas, le habían abandonado
De los 27000 empleados en EEUU solo quedaban 10,000
El Banco BANIST-MO Otorgo prestamos a unas empresa al grupo
ADELAG basado en los balances auditados por la firma Andersen.

ACTUACION DE LA AUDITORIA
Arthur Andersen: una de las cinco
consultoras mas
grandes del
mundo.

Andersen destruyó
y ocultó
información
relevante

La consultora Andersen
ayudo a Enron a jugar en la
bolsa con los ahorros para el
retiro de sus empleados.

Utilizó el sistema de
“contabilidad agresiva”
para manipular
información.

Los 20.000 empleados y 4500
jubilados de Enron han perdido
billones de dólares.

FINAL DE ARTHUR ANDERSEN & CO.
En 2002, Arthur Andersen se
vio involucrado en el
escándalo financiero Enron, lo
que motivó el cese de casi
todas sus actividades.

La multa impuesta fue de unos
500.000 dólares, y además se privó
a la compañía de poder seguir
ejerciendo sus funciones de
auditoría y asesoría para las
sociedades registradas en la bolsa
de valores de EEUU.

Fue sentenciada por los tribunales
federales de Houston el sábado, 16 de
junio de 2002, por delitos de obstrucción
a la justicia, y de destrucción y alteración
de documentos relacionados con la
quiebra de Enron y las irregularidades
cometidas por dicha corporación

FINAL DE ARTHUR ANDERSEN & CO.
La compañía no pudo recuperarse de la pérdida de prestigio y capital
humano y fue incapaz de retomar la actividad profesional anterior, ni
siquiera a menor escala.

A fecha de 2012, Arthur Andersen no
ha sido disuelta. Opera el centro de
conferencias "Q Center", en St.
Charles, Illinois (Estados
Unidos), utilizado para conferencias y
cursos de formación de diversas
consultoras y auditoras.

El 31 de mayo de 2005 la corte
suprema de Estados Unidos, a raíz
de una apelación por parte de
Arthur Andersen, absolvió a la
compañía basándose en la
vaguedad de las pruebas
presentadas por la acusación.

REPERCUSION DEL
CASO ENRON EN
LOS MERCADOS DE
VALORES Y EN EL
MUNDO DE LOS
NEGOCIOS

Los efectos causados por la quiebra de ENRON se
reflejaron principalmente en tres rubros:

Una caída
temporal en
el mercado
de valores de
los Estados
Unidos.

Una perdida
de confianza
en la
información
de empresas
que cotizan
en Bolsa.

En evidenciar las
deficiencias del
sistema
regulatorio del
mercado de
valores de
Estados Unidos
( o una actitud
pasiva de las
autoridades).

INDICE DE VARIACION MENSUAL DEL DOW
JONES DE NUEVA YORK.

MALAS PRACTICAS DE ETICA Y
MORAL

FIRMA AUDITORA Y ALTOS
EJECUTIVOS
INVOLUCRADOS

CASO
ENRON, WORLDC
OM, PARMALAT
FALTA DE NORMATIVIDAD QUE
CASTIGUE SEVERAMENTE A
IMPLICADOS EN FRAUDES.

FALTA DE CONTROL EN LOS
PROCEDIMIENTOS DE LAS
EMPRESAS POR PARTE DE LA
GERENCIA.

SE DETERMINO:

LEY SARBANES - OXLEY
ES UNA LEY DE ESTADOS UNIDOS TAMBIEN CONOCIDA COMO EL ACTA DE
REFORMA DE LA CONTABILIDAD PUBLICA DE EMPRESAS Y DE PROTECCION
AL INVERSIONISTA.

“Involucra a todas las empresas que cotizan en NYSE, así como a
sus filiales.”
• Monitorear a las empresas que cotizan en Bolsa de
Valores
• Evitar que las acciones de las mismas sean alteradas
de manera dudosa, mientras que su valor es menor.
• Evitar fraude y riesgo de bancarrota , protegiendo al
inversor.

NOVEDADES QUE INTRODUCE LA LEY

La creaciòn del
“Public Company
Accounting
Oversight Board”
(Comisión
encargada
de
supervisar
las
auditorias de las
compañías
que
cotizan en Bolsa.

Prohibición de
préstamos
personales a
directores
y
ejecutivos.

Transparencia
de
la
información
de acciones y
opciones de la
compañía en
cuestión.

NOVEDADES QUE INTRODUCE LA
LEY

Endurecimiento de
la
responsabilidad
civil, así como las
penas,
ante
el
incumplimiento de la
ley.

Protecciones a los
empleados en caso
de
fraude
corporativo.
La oficina de empleo
y salud se encargara
en menos de 90 días
de
reinsertar
al
trabajador.

Se establece una
indemnización por
daños, la
devolución del
dinero defraudado,
los gastos en pleitos
legales y otros
costos.

SERVICIOS ADICIONALES PROHIBIDOS A LAS
EMPRESAS A LAS QUE AL MISMO TIEMPO SE PRESTE
EL SERVICIO DE AUDITORIA.
La teneduría de libros y otros servicios relacionados con
la contabilización en los registros o estados financieros
del cliente
El diseño e implementación de sistemas de información
financiera
Los servicios de valoración, excepto cuando estuviera
relacionado con cuestiones

Fiscales o su propósito sea distinto al financiero.

SERVICIOS ADICIONALES PROHIBIDOS A LAS
EMPRESAS A LAS QUE AL MISMO TIEMPO SE PRESTE
EL SERVICIO DE AUDITORIA.
Los servicios de auditoría interna
Las funciones de administración.
Los servicios de recursos humanos.
Los servicios legales cuando impliquen su práctica
ante los tribunales estadounidenses

QUE NOS ENSEÑA EL CASO?
Las opciones de
compra de
acciones
promueven un
clima corrosivo
que tienta a los
ejecutivos, como
fue en este caso
donde los
ejecutivos jugaban
con los informes y
los beneficios.

Las opciones de compra
de acciones se
corrompen por el
descuido, la codicia y el
abuso. A medida que un
mayor número de
ejecutivos posee más
intereses en las acciones,
la tarea de mantener el
alza en el precio de
estas.

Para influir sobre el
precio de las
acciones, los
ejecutivos pueden
emitir proyecciones
de beneficios
optimistas. Pueden
retrasar ciertos
gastos, como por
ejemplo de
investigaciones y de
desarrollo. Pueden
emitir opciones de
recompra. Y por
supuesto, puedan
explotar las reglas
contables.

COMO NO PUDO EVITARSE ANTES
Porque no hubo intención de evitarlo. Los directivos de Enron
actuaron de mala fe ante los accionistas desde un primer momento.

La única manera que podría haber existido, seria el haber dado a
conocer las perdidas y la información confidencial que se destruyo y
ocultó oportunamente. De esta manera, se hubiera estabilizado el
precio de la acción, provocando perdidas pero teniendo la opción de
reformular la estrategia

Tal vez la recomendación más obvia y directa para evitar que casos
como ENRON vuelvan a aparecer es incidir en mejorar la
transparencia de las empresas

CONCLUSIONES

Un vacío en la
legislación
bursátil
EEUU, que
permitió radicar
el endeudamiento
de Enron en
sociedades
instrumentales de
propósito
específico.

En el marco legal
de la
desregulación del
sector eléctrico en
EEUU, que no
puso razonables
restricciones a
inversiones en
derivados
financieros.

La empresa
auditora, los
bancos de
inversiones y las
agencias de
calificación de
riesgo, que no
dieron señales
oportunas de
alerta.

El alto nivel de
relación desde
1985 entre las
autoridades de
gobierno y
políticos de todos
los sectores y
Enron.

Caso enron

Más contenido relacionado

La actualidad más candente

Destacado

Similar a Caso enron

En este documento

Caso enron