El dinero 1

• Cualquier medio de cambio generalmente aceptado para
el pago de bienes y servicios y la amortización de
deudas.
• sirve como medida del valor para tasar el precio
económico relativo de los distintos bienes y servicios. El
número de unidades monetarias requeridas para
comprar un bien se denomina precio del bien.
• El dinero es el patrón que sirve para comparar el valor
de todas las mercancías y es la unidad de cuenta que
permite medir el resultado de las diferentes actividades
económicas.
El Dinero

• facilitan el intercambio de bienes y servicios y la
especialización de la producción
• Permitió pasar del trueque a un sistema de
comercio desarrollado
• Ha permitido desarrollar un sistema financiero a
través de la intermediación bancaria
• Facilita el desarrollo y estabilidad de las economías
de mercado.
• Facilita la medición de la utilidad de los bienes.
DINERO Y ECONOMÍA

Primeros tipos de moneda: Antes de que el papel y las
monedas se convirtieran en las formas más usadas de
dinero se utilizaron una gran variedad de objetos como
medio para cambiar bienes. Los primeros tipos de moneda
(algunos de los cuales aparecen en la imagen) fueron el
arroz (China), dientes de perros (Papúa-Nueva Guinea),
pequeños utensilios (China), guijarros de cuarzo (Ghana),
fichas de juegos (Hong Kong), conchas de cauri (India),
discos metálicos (Tíbet) y discos de piedra caliza (isla de
Yap).
CLASES DE DINERO

CLASES DE DINERO
DINERO MATERIAL:
El valor de un bien considerado como
dinero material es el valor del material
que contiene. Los principales
materiales utilizados en esta clase de
dinero han sido el oro, la plata y el
cobre.

DINERO CREDITICIO
El dinero crediticio consiste en un
papel avalado por el emisor, ya sea un
gobierno o un banco, para pagar el
valor equivalente en metal.
.
CLASES DE DINERO

DINERO FIDUCIARIO
El papel moneda no convertible en ningún otro
tipo de dinero y cuyo valor está fijado meramente
por decreto gubernamental es lo que se conoce
como dinero fiduciario. La mayoría de las
monedas en circulación son también un tipo de
dinero fiduciario, porque el valor del material con
el que están hechas suele ser inferior a su valor
como dinero
CLASES DE DINERO

El dinero básico de un país, al cual pueden convertirse en
otras formas de dinero y que determina el valor de otros
bienes, se denomina patrón monetario.
El patrón monetario de una nación hace referencia al tipo
de dinero que se utiliza en el sistema monetario. Los
patrones modernos han sido o un bien, principalmente oro
o plata, o patrones fiduciarios, consistentes en papel
moneda no convertible. Las principales clases de patrones
oro han sido la moneda de oro, los lingotes de oro con una
determinada cantidad de oro y el patrón de cambio oro
bajo el cual una moneda puede convertirse en la moneda
de otro país en base al patrón oro.
PATRONES MONETARIOS

En la actualidad la mayor parte de los sistemas
monetarios del mundo son fiduciarios, en los cuales
no se permite la libre convertibilidad de la moneda en
metales y el dinero tiene valor gracias a un decreto
gubernamental y no por su contenido en oro o plata.
Los sistemas modernos también se describen como
sistemas de dinero gerencial, porque el valor de las
unidades monetarias depende, en gran medida, de la
gestión gubernamental y de las políticas económicas.
PATRONES MONETARIOS

COMO FUNCIONABA EL SISTEMA DE
LINGOTES Y MONEDAS
Las monedas fueron utilizadas en la
época de colonización americana, los
lingotes representaban un mayor
contenido de peso en oro por lo cual
eran de mayor valor, estos dos sistemas
se valoraban según el contenido y
calidad del oro expresado a través de su
peso.

Se intercambiaban las monedas de acuerdo
a una equivalencia, por ejemplo un gramo
de oro equivalía a 4 de plata.
Por lo cual al realizar una compra de una
mercancía en china valorizada en 500 gms
de plata y se tenia como medio de pago el
oro, para realizar el pagar en oro, la
conversión estaría dada por.
Precio en oro = 500/4 = 125 gm de oro
COMO FUNCIONABA EL SITEMA
BIMETALICO

Ejemplo: Si Estados Unido tenía una reserva en oro de 5
toneladas de oro y US$100.000.000 en circulación y
Colombia tenia una reserva de 1,5 toneladas y
$40.000.000 en circulación entonces los respaldos en oros
equivalentes serian:
Respaldo en oro EU = (5000Kg*1000gm)/100.000.000 =
5.000.000gm/100.000.000 = 0,05 gm
Respaldo en oro Colombia = (1500kg*1000gm)/40.000.000
= 0,0375
Patrón Oro de Cambio pesos por dólar = 0,05/0,0375 = $
1,33 por dólar
COMO FUNCIONABA EL SITEMA
PATRON ORO DE CAMBIO

El crédito, o la utilización de una promesa de pago futuro,
es un complemento valiosísimo del dinero en la actualidad.
La mayor parte de las transacciones económicas se hacen
mediante instrumentos crediticios más que con monedas.
Los depósitos bancarios se introducen generalmente en la
estructura monetaria de un país; el término ‘oferta
monetaria’ refleja el dinero en circulación más los
depósitos bancarios.
El valor real del dinero queda determinado por su poder
adquisitivo, que a su vez depende del nivel general de
precios.
IMPORTANCIA ECONÓMICA
DEL CREDITO

La moderna acuñación implica varios procesos
diferenciados. Primero se funde el metal que se va a
utilizar para hacer lingotes, que después se convierten en
láminas de un determinado espesor y calidad.
Estas láminas pasan a través de unas máquinas que con
golpes y cortes sacan pequeños discos circulares de
metal, denominados plaquetas.
En la última etapa del proceso, se imprime mediante un
troquel el dibujo que irá en la moneda terminada. Muchas
monedas tienen también los bordes rayados para evitar
que se limen o rellenen, en el caso de las monedas
oficiales, y para facilitar su uso.
ACUÑACIÓN E IMPRESIÓN

Los billetes bancarios, que a menudo suelen ser
imprimidos por empresas privadas por subcontratas, están
fabricados con un papel especial de alta calidad, con
marcas de agua, tiras metálicas y otros mecanismos que
evitan la falsificación.
Se utilizan también técnicas de impresión muy sofisticadas
para evitar la falsificación y los diseños de los billetes
bancarios suelen incluir elementos que intentan ser
especialmente difíciles de copiar y las dos caras se
imprimen por separado para después añadir los números
de serie y tachar con estrellas la numeración de aquellos
billetes dañados durante el proceso de producción.
ACUÑACIÓN E IMPRESIÓN

Tiene cuatro características fundamentales:
LA ACEPTABILIDAD: Es la capacidad que tiene el
dinero de ser recibido en forma de pago.
LA LIQUIDEZ: Es la posibilidad que tiene el dinero de ser
transformado sin mínima demora en medio de pago.
FACILIDAD DE TRANSPORTE.
DURABLE.
CARACTERÍSTICAS FUNDAMENTALES

a) MEDIDA DE VALORES:
Al ser el dinero la mercancía equivalente general de todas
las demás, permite que estas se expresen en forma
monetaria, es decir, a través, del dinero mediante una
denominada cantidad
b) MEDIO DE INTERCAMBIO:
Medio por el cual se pueden adquirir todos y cada uno de
los bienes y servicios. El dinero en efectivo sirve como
intermediario en el proceso de circulación de las
mercancías; antes de cambiar una mercancía por otra
aparece el dinero que cumple esta función en forma
momentánea, ya que una vez realizado el cambio de una
mercancía interviene en el cambio de otra.
FUNCIONES DEL DINERO

c) MEDIO DE ACUMULACIÓN:
El dinero, al ser equivalente general de todas las demás
mercancías, puede ser guardado en un momento dado, ya
que representa la riqueza de la sociedad y con él se
puede comprar cualquier mercancía.
d) INSTRUMENTO DE PAGOS DIFERIDOS:
Con el desarrollo del crédito, se ha facilitado el acceso a
las mercancías al consumidor, lo que convierte al dinero en
un medio de pago y no como instrumento de compra
FUNCIONES DEL DINERO

LOS ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO Y LAS
SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS:
Se consideran establecimientos de crédito las
instituciones financieras cuya función principal consiste
en captar en moneda legal recursos del público en
depósitos, a la vista o a término, para colocarlos
nuevamente a través de préstamos, descuentos,
anticipos u otras operaciones activas de crédito.
EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

Estos establecimientos comprenden las siguientes
clases de instituciones financieras: Bancos,
corporaciones financieras, compañías de
financiamiento comercial, complementadas por la
Superintendencia financiera, entidad
gubernamental encargada de vigilar el
cumplimiento de las normas que regulan el
funcionamiento del sistema y las actividades de
las instituciones que lo integran.

b) EL BANCO DE LA REPÚBLICA
FUNCIONES DEL BANCO DE LA REPÚBLICA:
El Banco de la República es un organismo estatal de
rango constitucional, con régimen legal propio, con
autonomía administrativa, patrimonial y técnica, cuyas
funciones son:
Velar por el mantenimiento de la capacidad adquisitiva
de la moneda, adoptando medidas específicas de
inflación.
Único banco de emisión de monedas legales
constituidas por billetes y moneda metálica.
Ser el banquero y prestamista de los establecimientos
de crédito a los que puede otorgar apoyos transitorios
de liquidez.

FUNCIONES DEL BANCO DE LA REPÚBLICA:
Ser agente fiscal del gobierno, otorgar garantías, recibir
sus depósitos y prestarle asistencia técnica.
Puede intervenir en las tasas de interés e imponer
restricciones a la cartera del sistema financiero.
Administra las reservas internacionales.
Puede comprar o vender divisas y determinar la política
de manejo de la tasa de cambio.

ESTRUCTURA DELSISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

EL CONPES
El Consejo Nacional De Política Económica Y Social
está catalogado como el máximo organismo de
coordinación de la política económica en Colombia. No
dicta decretos, sino que da la línea y orientación de la
política macro.

El Banco de la República, tiene como
función emitir moneda legal; atributo
exclusivo e indelegable y en su desarrollo
controla la impresión de billetes y ordena la
acuñación de moneda, para lo cual tiene su
propia fábrica, esto se hace teniendo en
cuenta las necesidades de desarrollo de la
economía de acuerdo a los objetivos
monetarios de controlar la inflación y
proporcionar liquidez al sistema
LA CREACIÓN DE DINERO - LA EMISIÓN PRIMARIA:

Cuando un banco otorga un préstamo,
crea un depósito a la vista para el
prestatario, este deposito al poder ser
utilizado en forma de cheques o
retiros en efectivo aumenta la
circulación del dinero, lo cual se
conoce como el “efecto
multiplicador del dinero” realizado
por la actividad bancaria.
EXPANSIÓN SECUNDARIA DEL DINERO

El Multiplicador Bancario o Multiplicador del Dinero
Es la cantidad de dinero que puede crear el sistema
financiero con una unidad monetaria disponible del
exceso de reservas.
El resultado de esta operación indica, que por cada peso
otorgado en préstamo por el sistema bancario, la base
monetaria del país se ampliará en la cantidad m, sin que
el BR realice emisión de dinero.
El multiplicador del dinero se calcula dividiendo la unidad
monetaria entre el coeficiente obligatorio de reservas que
no es otra cosa que el porcentaje que exige el banco
emisor (Banco de la República) como encaje bancario.

Ejemplo 1: Calcular en cuanto se incrementa la oferta
monetaria de un país teniendo en cuenta que el
coeficiente obligatorio de reservas (encaje bancario) es
igual al 20% y que la totalidad del exceso de reservas de
una entidad financiera asciende a $400 millones.

.
Nueva creación de dinero = Multiplicador del dinero x Exceso de reservas
Coeficiente obligatorio de reservas = 20%
Exceso de reservas de la entidad financiera = $400
Multiplicador del dinero = 1/0,20
Multiplicador del dinero = 5
Nueva creación de dinero = 5 x $400 millones
Nueva creación de dinero = $2.000 millones
Análisis: La entidad financiera teniendo en cuenta que el coeficiente
obligatorio de reservas exigido por el banco emisor es del 20% y su
exceso de reservas es de $ 400 millones estará en capacidad de generar
una nueva cantidad de dinero igual a $2.000 millones.

Ejemplo 2: teniendo en cuenta que las reservas totales
de una entidad financiera es igual a $ 100 millones y que
las reservas exigidas (coeficiente obligatorio de reservas)
por el banco central es del 20% Calcular a cuanto
ascenderá la nueva creación de dinero que podría
generar esta entidad financiera.

.
Exceso de Reservas = Reservas Totales – Reservas Exigidas
Reservas Exigidas = 100 millones x 20%
Reservas Exigidas = 20 millones
Exceso de Reservas = 100 millones – 20 millones
Exceso de Reservas = 80 millones
Coeficiente obligatorio de reservas = 20%
Multiplicador del dinero = 1/0,20
Multiplicador del dinero = 5

.
Nueva creación de dinero = 5 x $80 millones
Nueva creación de dinero = $400 millones
Análisis: La entidad financiera teniendo en cuenta que el coeficiente
obligatorio de reservas exigido por el banco emisor es del 20% y que la
totalidad de sus reservas es de $ 100 millones estará en capacidad de
generar una nueva cantidad de dinero igual a $400 millones.

LOS M DEL MERCADO MONETARIO
M0, es el dinero que circula en la economía y se define como la
cantidad de billetes y monedas en manos de los ciudadanos,
además del dinero que los bancos tiene en sus cajas, y depositado
con el banco central.
MB, es el dinero que está emitido, la masa monetaria, y es igual a
M0 pero con la suma de la cantidad de billetes y monedas que el
banco central tiene retenido.
M1, es el dinero que circula en la economía, incluyendo M0, y
sumando los depósitos corrientes de los ciudadanos, es decir, las
cantidades que los ciudadanos tienen fácilmente accesible para
gastar.

LOS M DEL MERCADO MONETARIO
M2, incluye M1 y sumando los depósitos existentes a corto plazo que
los ciudadanos tienen en el sistema financiero, es decir, el dinero y
sus substitutos más o menos a corto plazo, normalmente definido
con plazos de hasta un año.
M3, incluye M2 y sumando todos los depósitos, incluyendo depósitos
a más largo plazo.
M4, incluye M3 y sumando los depósitos adicionales, como pueden
ser los depósitos que extranjeros tienen en el país y los depósitos de
los ministerios gubernamentales.

La tasa de interés es el precio del dinero en el mercado
financiero. Al igual que el precio de cualquier producto,
cuando hay más dinero la tasa baja y cuando hay
escasez sube.
Cuando la tasa de interés sube, los demandantes desean
comprar menos, es decir, solicitan menos recursos en
préstamo a los intermediarios financieros, mientras que
los oferentes buscan colocar más recursos (en cuentas
de ahorros, CDT’s, etc.). Lo contrario sucede cuando
baja la tasa: los demandantes del mercado financiero
solicitan más créditos, y los oferentes retiran sus ahorros.
LA TASA DE INTERÉS,
LA OFERTA Y LA DEMANDA DE DINERO

Existen dos tipos de tasas de interés: “la tasa pasiva o
de captación”, es la que pagan los intermediarios
financieros a los oferentes de recursos por el dinero
captado; “la tasa activa o de colocación”, es la que
reciben los intermediarios financieros de los
demandantes por los préstamos otorgados. Esta última
siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de
captación es la que permite al intermediario financiero
cubrir los costos administrativos, dejando además una
utilidad. La diferencia entre la tasa activa y la pasiva se
llama margen de intermediación.

En Colombia hay varias tasas de interés de referencia
que se usan frecuentemente:
DTF: Es el promedio ponderado de las tasas de interés
efectivas de captación a 90 días (las tasas de los
Certificados de Depósito a Término a 90 días) de los
establecimientos bancarios, corporaciones financieras,
compañías de financiamiento comercial y corporaciones
de ahorro y vivienda. Esta tasa es calculada
semanalmente por el Banco de la República.

TBS (TASA BÁSICA DE LA SUPERINTENDENCIA
BANCARIA): Es la tasa promedio de CDAT y CDT a
diferentes plazos, a la cual negocian entre sí los
intermediarios financieros. Esta tasa la calcula y certifica
la Superintendencia Bancaria.
TIB (TASA INTER-BANCARIA): Es la tasa pasiva
promedio a la que negocian entre sí los intermediarios
financieros en el mercado de liquidez a muy corto plazo.

El dinero 1

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