Estado de flujo de efectivo


¿QUE ES?
El estado de flujo de efectivo es un estado
financiero básico que informa sobre el efectivo o
equivalentes de efectivo recibido y usado en las
actividades de operación, inversión y
financiación.

El efectivo está conformado por el dinero
disponible en caja y en bancos, y el equivalente
de efectivo por los depósitos e inversiones con
vencimiento no superior a 3 meses.


Las actividades de
operación

Las actividades de
inversión

Las actividades de
Financiación


Se relacionan con la
producción y distribución de
bienes y la prestación de
servicios. Se consideran
entradas de efectivo, los
valores provenientes de la
venta de bienes o
prestación de servicios,
recaudos de clientes, cobro
de intereses y rendimiento
sobre inversiones.


Incluyen los cambios de
los activos diferentes a
aquellos considerados
como inventarios. Se
consideran como
entradas de efectivo los
recaudos por venta de
activos no operacionales,
recaudos por préstamo.


Incluyen los cambios en
los pasivos y en el
Patrimonio relacionados
con la obtención de
recursos de los
propietarios y el
reembolso o pago de los
rendimientos derivados
de su inversión.

IMPORTANCIA

Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta
pueda medir sus políticas de contabilidad y tomar decisiones que
ayuden al desenvolvimiento de la empresa.

Facilitar información financiera a los administradores, lo cual le
permite mejorar sus políticas de operación y financiamiento.

Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible,
que dará como resultado la descapitalización de la empresa.

Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en
los saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a
pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa.

Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la predicción de
flujos de efectivo futuros.

Elementos necesarios para desarrollar el
flujo de efectivo

Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso
contar el balance general de los dos últimos
años y el último estado de resultados. Los
balances los necesitamos para determinar las
variaciones de las cuentas de balance
[Balance comparativo].

Es esencial contar también no las notas a los
estados financieros en donde conste ciertas
operaciones que hayan implicado la salida o
entrada de efectivo, o de partidas que no
tienen efecto alguno en el efectivo.

MÉTODOS PARA
PRESENTAR LOS
FLUJOS DE EFECTIVO

Método Directo: En este método las
actividades de operación se presentan
como si se tratara de un Estado de
resultado por el sistema de caja.

Ejemplo Método directo

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE OPERACION:
Recaudo de clientes: 100.000
(-) Pagos laborales: 20.000
(-) Pago proveedores: 30.000
(-) Pago gastos: 10.0000
(-) Pago costos: 15.000
(-) Pago impuestos: 5.000
(-) Pago gastos financieros: 5.000
Efectivo generado en actividades de
operación = 15.000


FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES
DE INVERSIÓN
Venta de inversiones: 70.000
Venta de vehículo usado: 20.000
Compra de maquinaria: 80.000
Compra de muebles: 10.000
Luego,
70.000
(+) 20.000
(-) 80.000
(-) 10.000
inversión = 0


FLUJO DE EFECTIVO GENERADO EN
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Capitalización mediante emisión de acciones:
50.000
Venta de bonos: 30.000
Pago de obligaciones financieras: 60.000
Pago de participaciones: 25.000
Luego,
50.000
(+) 30.000
(-) 60.000
(-) 25.000
financiación = -5.000


Ahora procedemos a consolidar:
operación: 15.000
inversión: -0-
financiación: -5.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO
GENERADO POR LA EMPRESA = 10.000


Método Indirecto: En este método, para
determinar el flujo neto de efectivo, se toma
como punto de partida la utilidad neta del
periodo, valor al cual se adicionan o deducen
las partidas incluidas en el estado de
Resultado que no implica un cobro o un pago
de efectivo, como la depreciación

Ejemplo método indirecto

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN
El esquema sería de la siguiente forma:
Utilidad del ejercicio: 100.000
Partidas que no tienen efecto en el efectivo.
(+) Depreciaciones: 20.000
(+) Amortizaciones: 10.000
(-) Ingresos por recuperaciones: 5.000
Variación en partidas relacionadas con las actividades de
operación
(+) Incremento obligaciones laborales: 2.000
(+) Incremento impuestos por pagar: 1.000
(+) Incremento cuentas por pagar: 3.000
(+) Disminución de inventarios: 5.000
(-) Incremento cuentas por cobrar: 50.000
Efectivo generado por actividades de operación = 86.000


FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN

El procedimiento aplicado para determinar el flujo de
efectivo en las actividades de inversión, es el mismo
que se utiliza en el método directo.
Veamos:
Venta de inversiones: 150.000
Venta de vehículo usado: 30.000
Compra de maquinaria: 70.000
Compra de muebles: 20.000
Luego,
150.000
(+) 30.000
(-) 70.000
(-) 20.000
Efectivo generado en actividades de inversión = 90


FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE
FINANCIACIÓN

Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de
inversión, en las actividades de financiación el
procedimiento que se aplica es igual al aplicado en el
método directo.
Supongamos:
Capitalización mediante emisión de acciones: 60.000
Venta de bonos: 40.000
Pago de obligaciones financieras: 80.000
Pago de participaciones: 10.000
Luego,
60.000
(+) 40.000
(-) 80.000
(-) 10.000
Efectivo generado en actividades de financiación =
10.000


Se procede ahora a consolidar:
operación: 86.000
inversión: 90.000
financiación: 10.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO
GENERADO POR LA EMPRESA =
186.000

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