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Weekly actions 16 juillet 2010

La tendance du marché du 12 au 16 juillet 2010 montre un redressement avec une hausse de 0,91%, atteignant 11 846,22 points et une performance annuelle de 13,43%. Le secteur de la distribution a connu une forte performance grâce à l'introduction d'Ennakl, tandis que les télécoms ont également progressé avec une hausse de 2,68% pour le titre IAM. Les indicateurs macro-économiques affichent une baisse du déficit commercial et une stagnation des prix à la consommation, avec un taux de chômage s'établissant à 10%.

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Weekly actions Du 12 au 16 Juillet 2010
Du 12 au 16 Juillet 2010 Sommaire Tendance du Marché.................................................. 3 Analyse du Marché .................................................... 4 Indicateurs Macro-économiques ................................... 5 Indicateurs sectoriels................................................. 7 Notre univers de valeurs............................................. 9 Bulletin de la cote..................................................... 10 Résultats Annuels 2009 .............................................. 11 Contacts ................................................................. 13
Du 12 au 16 Juillet 2010 Tendance du marché Le marché se redresse Évolution du marché depuis le 01/01/2009 Depuis plusieurs semaines le marché suit une tendance baissière 60 000 Volume MDH MASI 15 000 liée à des événements exceptionnels. Néanmoins, le marché 50 000 14 000 repart à la hausse et termine la semaine sur une reprise de 0,91% 40 000 13 000 30 000 12 000 à 11 846,22 points, ramenant sa performance annuelle à 13,43%. 20 000 11 000 En termes de volumes la semaine s’est caractérisée par un net 10 000 10 000 redressement des volumes échangés sur le marché central. En 0 9 000 janv.-09 févr.-09 mars-09 avr.-09 mai-09 juin-09 juil.-09 août-09 sept.-09 oct.-09 nov.-09 déc.-09 janv.-10 févr.-10 mars-10 avr.-10 mai-10 juin-10 juil.-10 effet, le volume moyen quotidien de la semaine s’est établit à 1,1MMDh contre une moyenne annuelle de 473MDh. Notons que Marché Central Marché de bloc MASI le titre ONA arrive cette semaine en tête des valeurs les plus actives avec un volume global de 4,4MMDh. Par ailleurs, dans le cadre de reclassement de quelques valeurs, Évolution hebdomadaire du marché le marché de bloc a engendré cette semaine un volume total de 1,3MMDh. Le plus gros volume a été drainé par le titre CIMAR qui a enregistré un volume de 992MDh. Le secteur de la distribution se redresse et affiche la meilleure performance de la semaine. A l’origine de cette hausse l’intro- duction de la société tunisienne Ennakl. Dans ce contexte, le titre a enregistré une performance hebdomadaire de 33,9%. Rappelons qu’ il s’agit de la première introduction d'une société 12/07/2010 13/07/2010 14/07/2010 15/07/2010 16/07/2010 étrangère à la bourse de Casablanca. Marché central Marché de bloc MASI Parallèlement, le secteur des Télécoms continue sur sa progres- sion et affiche la deuxième plus forte hausse de la semaine. En effet, le titre IAM affiche une performance de 2,68% pour s’éta- blir à 153,9Dh. Principales contributions à l’évolution hebdomadaire de la capitalisation boursière Performances sectorielles hebdomadaires 22,9% Distribution 4,41% Télécom 2,63% Assurance 2,29% Ciment 1,43% Matériaux de construction 0,64% 0,57% 4,3% Agroalimentaire 2,5% 2,5% NTI 0,48% Banque 0,36% Holding 0,22% CENTRALE IAM HOLCIM BMCI Energie et mines -0,88% Immobilier -0,97% Sté de f inancement -2,66% Évolution des indicateurs d'activité du marché Clôture Variation Volume moyen quotidien (En MDh) 2010 31/12/2009 Semaine 2010 2009 Semaine 2010 2009 Var % MASI 11 846,22 10 443,81 0,91% 13,43% -4,92% Marché Central (MC) 1 124,5 473,6 290,1 63,2% MADEX 9 669,36 8 464,47 0,94% 14,23% -6,58% Marché de bloc (MB) 262,3 299,3 183,6 63,0% Capitalisation (MMDh) 577 503 MC+MB 1 386,7 772,9 473,8 63,1% Performances de la semaine Les plus fortes variations Les plus forts volumes (En MDh) Valeur Clôture Var % Volume Valeur Clôture MC MB Volume Global ENNAKL 86 33,9% 273,51 ONA 1 576 4 434,6 - 4 434,6 AUTO NEJMA 1 668 12,3% 0,33 CIMAR 1 142 12,4 992 1 004,7 MAGHREBAIL 690 6,0% 191,03 MAGHREBAIL 690 0,0 191 191,0 Timar 345 5,9% 0,41 IAM 154 137,6 1 677 1 814,2 SCE 286 -9,2% 0,01 ALM 1 469 3,9 111 114,8 SRM 505 -9,3% 0,32 MARCHE 11 846,2 5 622,3 1 311 6 933,7
Du 12 au 16 Juillet 2010 Indicateurs macro-économiques Balance commerciale (Biens) 1 1 ,5 % 13 1 8 0 3 118 2 2 4 9 ,0 % Mai 2010 : les importations et les exportations de biens et services ont 90 608 8 3 10 5 enregistré respectivement une hausse de 11,5% et 9,0% par apport au mois de Mai 2009. M Dhs - 1 7 ,8 % Le solde commercial est déficitaire, il s’établit à –41,1MM DH contre -35,1 MMDH un an plus tôt, ce qui ramène le taux de couverture à 68,7%contre 70,3% en Mai 2009, soit une baisse de 2 points. - 3 5 119 - 4 1 19 5 Im p o r ta tio n s Ex p o r ta tio n s D e f ic it c o m m e r c ia l Mai 20 09 Mai 2010 Source : Office des Changes Recettes MRE et recettes de voyages 1 1 ,0 % 2 0 2 8 0 1 0 ,2 % 18 274 18 386 Mai 2010: les recettes de voyages ont porté sur un montant de 16 684 18,3MMDH contre 16,6MMDH en 2009, en hausse de 10,2%. De même, - 3 3 ,1 % les recettes MRE ont enregistré une reprise de 11,0% à 20,2MDH. 11 976 En M Dhs Les recettes liées aux investissements et prêts privés étrangers enre- 8 017 gistrent quant à elles un recul de 33,1% au terme des cinq premiers mois de l’année 2010, pour atteindre un montant de 8,0MM DH contre 11,9 MM DH l’année précédente. Les investissements directs représen- tent 73,4% du total de ces recettes, suivis des prêts privés étrangers Re c e tte s MRE Re c e tte s V o y a g e s Re c e tte s In v e s tis s e me n ts e t p r ê ts p r iv é s é tr a n g e r s avec 14,3% et des investissements de portefeuille avec 12,3%. M ai 2009 M a i 2 0 10 Source : Office des Changes Évolution des matières premières 16/07/2010 Semaine 31/12/2009 09/07/2010 31/12/2009 Aluminium 1 959,5 -1,21% -18,66% 1 983,5 2 409,0 New Zinc 1 770,5 -5,59% -26,50% 1 875,3 2 409,0 L’or: termine la semaine sur une baisse significative de 1,54% pour s’é- changer à 1193,0 dollars l'once. Ramenant dans son sillage les autres Plomb 1 751,8 -3,99% -31,57% 1 824,5 2 560,0 métaux précieux. Argent 17,85 -1,57% 5,97% 18,1 16,8 Le pétrole termine la semaine sur une note quasi stable, pour s’échanger Cuivre 6 468,8 -4,04% -12,29% 6 741,2 7 375,0 à 76,0 dollars le baril. Or 1 193,0 -1,54% 8,76% 1 211,6 1 097,0 B de pétrole $ aril 76,0 -0,11% 1,35% 76,1 75,0 Source: Reuters MAD/ Euro/ Dollar New L’euro en hausse face au dollar 11,15 8,85 11,12 8,77 11,09 8,80 11,10 11,09 11,05 8,75 L'euro a cédé un peu de terrain face au dollar vendredi, après un passage 11,05 8,70 au-dessus de 1,30 dollar, tandis que le billet vert touchait un plus bas en 11,06 8,71 sept mois et demi face au yen, alors que la reprise économique aux Etats- 11,00 8,69 8,65 Unis inquiète. 8,59 8,60 8,60 10,95 8,55 12-juil. 13-juil. 14-juil. 15-juil. 16-juil. EUR/MAD USD/MAD Source: Reuters
Du 12 au 16 Juillet 2010 Indicateurs macro-économiques Finances publiques 65 063 63 496 58 199 48 298 Avril 2010: La situation des charges et ressources du trésor s’est soldée au terme du mois d’Avril de l’année 2010, par un déficit de 12,4 MMdh au lieu d’un excèdent de 7,8 MMdh un an auparavant. Cette situation pro- vient essentiellement de la baisse des recettes fiscales de 5,3% et de la 16765 baisse des recettes non fiscales de 27,2%. 5297 7 883 Les dépenses ordinaires ont atteint 58,1MMDh en progression 20,5%, tirées essentiellement par les charges de compensation qui sont passés de 1,6MMDh à 8,7MMDh . Pour leur part les dépenses de fonctionnement , -12 521 R ecettes o rdinaires Dépenses o rdinaires So lde o rdinaire -15 420 So lde budgétaire chiffrés à 58MMDh , ont marqué une augmentation de 20,5%, suite princi- -28,0% palement à l’accélération de 20,1% des dépenses des autres biens et servi- -2,4% Avril 2009 20,5% Avril 2010 ces . Source : Trésorerie Générale du Royaume Bons du Trésor (marché secondaire) 5 ,5 % 5 2 s e ma in e s 5 ans 10 ans 5 ,0 % Le Conseil de Bank Al Maghrib a décidé lors de sa réunion trimes- 4 ,5 % trielle du 15 juin 2009 de maintenir le taux directeur à 3,25% 4 ,0 % répondant à une logique inflationniste de stabilité des prix. 3 ,5 % La banque centrale a révisé à la hausse sa prévision centrale d’inflation 3 ,0 % la faisant passer de 1,4% à 1,7% sur les six prochains trimestres. 2 ,5 % 2 ,0 % 01/01/04 31/03/04 29/06/04 27/09/04 26/12/04 26/03/05 24/06/05 22/09/05 21/12/05 21/03/06 19/06/06 17/09/06 16/12/06 16/03/07 14/06/07 12/09/07 11/12/07 10/03/08 08/06/08 06/09/08 05/12/08 05/03/09 03/06/09 01/09/09 30/11/09 Source : Reuters Chômage 1 1 ,5 10 ,9 10 ,8 1 1 ,0 1 0 ,5 10 ,0 T1 2010 : Entre le premier trimestre de l’année 2009 et la 9 ,9 9 ,9 1 0 ,0 9 ,7 9 ,9 9 ,6 9 ,9 9 ,7 9 ,6 9 ,6 9 ,6 9 ,8 même période de 2010, 68.000 postes d’emplois ont été 9 ,5 9 ,1 9 ,0 créés, résultat d’une création de 61.000 postes en milieu 9 ,0 urbain et de 7.000 postes en milieu rural. 8 ,0 8 ,5 8 ,0 Le taux de chômage s’est établi au niveau national à 10,0% 7 ,5 au premier trimestre 2010 (14,7% en milieu urbain et 4,6% Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 en milieu rural) contre 9,6% au même trimestre de l’année 2009. 2006 2007 2008 2009 2010 Source: Ministère des Finances et de la Privatisation Inflation Mai 2010 : Selon le HCP, l’indice des prix à la consommation a connu, au cours du mois de mai 2010, une stagnation par rapport au mois précédent. Ceci est le résultat de la stagnation 111 0,0% e n M a i 2010 110 enregistrée à la fois par l’indice des produits alimentaires et par 109 celui des produits non alimentaires. 108 107 IP C 106 Comparé au même mois de l’année précédente, l’indice des prix 105 à la consommation a enregistré une hausse de 1,7% au cours du 104 mois de mai 2010. Cette variation résulte de la hausse de l’indice 103 des produits alimentaires de 2,7% et de celui des produits non 09 9 0 09 9 10 9 0 09 -0 -1 -0 -0 -1 v- s- s- il - alimentaires de 0,9%. nv nv pt ai ai no ar ar ju se m m ja ja m m Source : Haut Commissariat au Plan
Du 12 au 16 Juillet 2010 Indicateurs Sectoriels Secteur des télécommunications 1000s 1000s 1000s 3516 3444 690 3 600 3 268 3394 12,0% 700 654 28 000 90% 25 077 25 311 3093 26 000 3 200 2991 582 23 516 23 534 80% 600 24 000 22 294 22 816 2711 2 762 2 834 10,0% 21 412 2 800 526 22 000 20 616 70% 477 490 500 20 000 2 400 8,0% 433 60% 400 1 000 8 2 000 400 1 000 6 50% 6,0% 1 000 4 1600 300 1 000 2 40% 1200 4,0% 1 000 0 200 30% 8 000 800 2,0% 6 000 20% 100 400 4 000 10% 2 000 0 0,0% 0 Mar- Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar- Jun-09 Sep-09 Dec-09 Mar-10 Dec- M ar- Jun- Sep- Dec- M ar- Jun- Sep- Dec- 0 0% 08 09 06 07 07 07 07 08 08 08 08 M ar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 M ar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09 Téléphonie mobile Taux de pénétration Téléphonie fixe Taux de pénétration Internet Source: Agence Nationale de Réglementation des Télécommunications T1 2010 : Selon l’ANRT, le marché du mobile a enregistré une croissance de 15,0% par rapport au T1 2009 et le taux de pénétration a atteint 85,82% soit une hausse de 10 points par rapport au T1 2009. En termes de part de marché, l’opérateur historique détient 57,6% du parc mobile suivi de Médi Télécom avec 37,63% pour et Wana corporate avec 4,77% . Le marché de la téléphonie fixe a progressé de 11,3% avec un taux de pénétration de 10,93% contre 11,28% au T4 2009. Le marché Internet est toujours en progression en enregistrant une augmentation dans le parc global de 14,8% au cours de T1 2010,et de 63,01% par rapport à Mars 2009. Arrivées de touristes et nuitées 1900 47% 1700 1 608 1 429 46% 46% 1500 Mai 2010 : Au cours du mois de Mai 2010, les nuitées réalisées dans 46% 1300 les établissements classés ont enregistré une hausse de +12% par 1100 rapport à Mai 2009. 1000s 44% 45% 900 672 45% 700 587 Le mois de mai 2010 a enregistré une hausse de +15 % du nombre 500 44% d'arrivées de touristes aux postes frontières (+13% pour les touristes 300 44% étrangers et +18% pour les MRE). 100 -100 43% Enfin le taux d'occupation moyen des chambres s'est amélioré de 2 Mai 09 Mai 10 points par rapport à mai 2009 pour atteindre 46% en mai 2010. Nuitées dans les EHC(1) A rrivées de touristes aux postes frontières Taux d'occupation des chambres Source: Ministère du tourisme Concours bancaires 700 000 14% 625 444 Mai: Selon Bank Al Maghrib, les concours bancaires ont progressé 600 000 550 356 de 14% par rapport au mois de Mai 2009. L’encours total s’élève 500 000 ainsi à 625,4 MMDH. M Dhs 400 000 300 000 13% Les crédits immobiliers atteignent 182,4MMDH (30,0% des concours 22% 182 414 bancaires) en hausse de 13% par rapport à l’année dernière. 200 000 161 933 125 867 17% 103 317 Les crédits à l’équipement s’élèvent à 125,8MMDH (21,7% des 1 000 00 26 676 31 281 concours bancaires) enregistrant une croissance de 17% par 0 rapport à Avril 2009. Crédits à Crédits à la Crédits à Concours Quant aux crédits à la consommation, leur montant atteint l'immobilier consommation l'équipement bancaires 31,2MMDH (5,2% des concours bancaires) signant une progression de Mai 2009 Mai 2010 17,0% par rapport à Mai 2009. Source: Bank Al Maghrib
Du 12 au 16 Juillet 2010 Indicateurs Sectoriels Indice de la production industrielle 300 280 -1,2% T4 2009: Selon le HCP, L’indice de la production des industries 260 240 manufacturières a enregistré une augmentation de 3,8% au cours du 220 quatrième trimestre 2009 par rapport à la même période de 2008. 200 2,2% 180 160 10,8% 2,8% -0,5% Cette évolution résulte notamment de l’augmentation de la production 140 120 des industries alimentaires de 2,8%, des industries chimiques de 7,0%, 100 des autres produits minéraux non métalliques de 7,4% dont le ciment 80 60 (+16,1%), des produits métalliques de 33,2%, des produits du travail 40 des métaux de 7,3% et des meubles et industries diverses de 10,8%. 20 0 Mines Electricité Industrie Industrie du Industrie En revanche, l’industrie textile a enregistré une baisse de 0,5%, alimentaire textile automobiles l’industrie du raffinage de pétrole de 23,9%, l’industrie automobile de T4 2008 T4 2009 1,2% et les industries du cuir, articles de voyage et chaussures de 4,0%. Source: Ministère des Finances et de la Privatisation Ventes de ciment 1 397 787,00 0,5% Mai 2010 : Concernant les ventes de ciment au terme des cinq premiers mois de 2010 , elles ont enregistré une quasi stagnation Tonnes de 0,5% en volume par rapport à la même période de l’année précédente. 1 390 493,00 Mai 09 Mai 10 Mai 09 Mai 10 Source: Association Professionnelle des Cimentiers Ventes automobiles 31 260,00 - 4,5% Mai 2010 : Les ventes de voitures neuves ont accusé ce mois un repli de 4,5% par rapport à l’année précédente. Au total 29 863 29 863,00 unités ont été écoulées en 2010 contre 31 260 en 2009. M 09 M 10 ai ai Source: Association des importateurs de véhicules au Maroc
Du 12 au 16 Juillet 2010 Notre univers de valeurs Capitalisation Cours/Indice au PRICE EARNING PRICE TO BOOK Performance DIVIDEND YIELD ROE (%) Boursière (KDH) 16/07/2010 RATIO VALUE Semaine 31/12/2009 10e 10e 10e 10e TELECOM 135 292 772,8 2,63% 13,58% 14,1 7,1 7,1% 50,9% IAM 135 292 772,8 153,9 2,63% 13,58% 14,1 7,1 7,1% 50,9% AGROALIMENTAIRE 32 140 092,9 0,57% 2,37% 18,1 4,4 4,6% 24,5% SBM 7 048 876,5 2495,0 -1,50% -26,62% 22,1 5,1 4,5% 22,9% CENTRALE 11 633 700,0 12350,0 5,92% 17,73% 18,0 6,0 4,6% 34,7% COSUMAR 6 286 585,5 1500,0 -5,66% 12,36% 11,3 2,2 5,8% 20,4% LESIEUR 3 453 938,8 1250,0 0,00% 18,48% 22,2 2,2 2,9% 9,9% ASSURANCE 14 439 688,0 2,29% 16,86% 28,3 4,1 2,9% 16,7% WAFA ASSURANCE 8 715 000,0 2490,0 3,62% 30,57% 15,4 3,2 2,3% 22,0% ATLANTA 5 135 088,0 86,8 0,35% 0,79% 51,7 5,1 3,5% 9,7% BANQUE 141 751 960,6 0,36% 4,74% 24,3 3,4 2,5% 15,7% ATTIJARIWAFA BANK 58 863 767,8 305,0 -0,02% 12,96% 14,7 2,6 2,3% 18,8% BMCE BANK 35 560 311,4 224,0 0,00% -15,47% 49,2 6,0 1,6% 12,5% BMCI 13 190 688,3 980,0 3,16% 5,95% 16,5 2,1 5,5% 12,8% BCP 20 090 562,4 304,0 0,61% 25,08% 15,9 2,3 2,2% 15,5% CDM 6 954 038,8 834,0 0,12% 28,31% 15,2 2,7 3,6% 18,3% CIH 7 092 592,0 325,0 0,00% 3,17% 26,8 2,4 3,1% 9,2% MATERIAUX DE CONSTRUCTION 12 259 918,4 0,64% 10,41% 10,5 0,9 5,7% 11,8% SONASID 9 024 600,0 2314,0 0,61% 18,67% 11,2 2,7 5,3% 25,9% ALM 684 486,4 1469,0 -0,07% 33,55% 11,9 1,7 4,6% 14,7% COLORADO 1 050 300,0 116,7 -1,14% -86,11% 7,4 -15,6 6,2% -128,0% CIMENT 52 648 515,8 1,43% 13,97% 14,8 3,9 4,0% 27,4% CIMAR 8 242 958,3 1142,0 3,16% -39,06% 7,6 1,5 5,3% 21,2% HOLCIM 10 078 740,0 2394,0 3,95% 27,34% 12,8 3,7 4,8% 31,8% LAFARGE 34 326 817,5 1965,0 0,31% 38,67% 17,2 4,5 3,5% 27,6% CHIMIE 1 301 994,1 -0,71% -4,87% 14,2 1,4 4,6% 10,6% SNEP 940 440,0 391,9 0,99% -8,87% 13,9 1,7 4,3% 12,2% DISTRIBUTION 8 707 977,0 3,43% 15,49% 17,0 3,8 3,2% 20,5% AUTO-HALL 4 720 000,0 100,0 3,41% 34,95% 11,0 2,4 3,5% 24,0% AUTO NEJMA 1 422 337,0 1668,0 12,32% 8,03% 12,6 3,0 3,2% 25,9% ENERGIE & MINES 20 702 681,1 -0,88% 36,93% 12,7 2,8 3,5% N.S. SAMIR 7 818 079,9 657,0 -1,79% 20,33% NS 2,3 1,1% N.S. AFRIQUIA GAZ 4 709 375,0 1370,0 -0,22% 0,51% 14,8 2,6 5,7% 18,2% MANAGEM 4 092 639,2 481,1 -0,51% 100,44% 18,7 3,1 3,1% N.S. CMT 2 034 450,0 1370,0 0,07% 47,47% 7,7 5,0 8,4% 63,3% HOLDING 52 012 893,3 0,22% 17,27% 14,9 1,7 2,3% 11,8% ONA 27 520 821,2 1576,0 -0,88% 22,65% 14,7 1,5 1,4% 10,7% SNI 19 630 900,0 1801,0 1,18% 8,82% 14,0 1,6 3,3% 11,9% DELTA HOLDING 3 854 400,0 88,0 3,53% 33,13% 16,4 2,9 3,7% 18,1% IMMOBILIER 74 019 021,0 -0,97% 9,51% 38,9 6,0 1,2% 17,6% ADDOHA 33 041 925,0 116,6 -1,23% 12,61% 28,7 5,9 1,3% 21,9% CGI 31 974 696,0 1737,0 -0,74% 6,50% 55,5 6,9 1,1% 12,8% ALLIANCES 9 002 400,0 744,0 -0,80% 9,41% 17,3 3,1 1,3% 19,2% NTI 2 293 673,3 0,48% 32,59% 14,3 2,5 3,9% 20,5% HPS 555 750,0 855,0 -0,58% 39,71% 13,2 3,4 2,8% 27,7% M2M Group 368 585,1 569,0 2,71% 13,57% 18,3 2,6 2,6% 14,7% Sté DE FINANCENEMENT 7 213 366,8 -2,66% 13,31% 11,0 2,4 6,2% 20,3% EQDOM 2 839 425,0 1700,0 4,94% 19,72% 11,7 2,1 6,1% 18,4% TOURISME 2 007 954,6 -4,31% 23,97% 76,4 2,4 0,0% 3,2% RISMA 2 007 954,6 322,2 -4,31% 23,97% 76,4 2,4 0,0% 3,2% MASI 576 613 876,5 11 846,22 0,91% 13,43% 20,6 4,4 3,9% 26,1%
Du 12 au 16 Juillet 2010 Résultats annuels 2009 Marge En MDH Chiffre d'affaires / PNB Résultat d'Exploitation Résultat Net part groupe(consolidé) Marge Nette Opérationnelle 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 IAM 30339,0 29521,0 2,8% 14008,0 13889,0 0,9% 9425,0 9520,0 -1,0% 46,2% 47,0% 31,1% 32,2% Télécoms 30339,0 29521,0 2,8% 14008,0 13889,0 0,9% 9425,0 9520,0 -1,0% 46,2% 47,0% 31,1% 32,2% Centrale Laitière 5707,0 5263,0 8,4% 921,0 764,0 20,5% 625,0 468,0 33,5% 16,1% 14,5% 11,0% 8,9% Cosumar 5696,0 5698,7 0,0% 725,5 653,2 11,1% 554,4 500,1 10,9% 12,7% 11,5% 9,7% 8,8% Dari Couspate 246,7 248,2 -0,6% 33,6 32,9 2,1% 24,5 20,9 17,2% 13,6% 13,3% 9,9% 8,4% Lesieur 3994,0 4496,0 -11,2% 355,0 198,0 79,3% 291,6 157,9 84,7% 8,9% 4,4% 7,3% 3,5% Branoma 428,0 452,0 -5,3% 78,0 97,0 -19,6% 61,0 72,0 -15,3% 18,2% 21,5% 14,3% 15,9% Oulmès 1140,0 1146,0 -0,5% 90,0 67,0 34,3% 43,0 30,0 43,3% 7,9% 5,8% 3,8% 2,6% SBM 2124,8 2091,3 1,6% 530,4 494,0 7,4% 313,3 330,1 -5,1% 25,0% 23,6% 14,7% 15,8% Agro-alimentaire 19336,5 19395,2 -0,3% 2733,5 2306,1 18,5% 1912,8 1579,0 21,1% 14,1% 11,9% 9,9% 8,1% Wafa Assurance 4298,0 4154,0 3,5% 988,0 763,0 29,5% 677,0 468,0 44,7% 23,0% 18,4% 15,8% 11,3% Atlanta 2325,0 2175,0 6,9% - - - 71,0 245,0 -71,0% - - 3,1% - Agma-Lahlou Tazi 101,6 109,5 -7,2% 52,1 60,8 -14,3% 39,3 45,0 -12,7% 51,3% 55,5% 38,7% 41,1% Assurances 6724,6 6438,5 4,4% 1040,1 823,8 26,3% 787,3 758,0 3,9% 15,5% 12,8% 11,7% 11,8% Attijariwafa bank 13255,0 10966,0 20,9% 6861,5 5488,0 25,0% 3940,8 3117,9 26,4% 51,8% 50,0% 29,7% 28,4% BMCE 6413,9 6018,5 6,6% 1092,5 2028,4 -46,1% 384,8 830,4 -53,7% 17,0% 33,7% 6,0% 13,8% BMCI 2637,7 2463,8 7,1% 1241,1 1316,5 -5,7% 747,3 780,6 -4,3% 47,1% 53,4% 28,3% 31,7% CIH 1484,2 1472,0 0,8% 107,4 666,9 -83,9% 98,8 567,1 -82,6% 7,2% 45,3% 6,7% 38,5% BCP 2672,2 1757,6 52,0% 1569,5 1220,2 28,6% 1064,0 826,6 28,7% 58,7% 69,4% 39,8% 47,0% CDM 1799,2 1646,7 9,3% 691,9 581,7 18,9% 421,8 361,9 16,6% 38,5% 35,3% 23,4% 22,0% BANQUES 28262,2 24324,6 16,2% 11563,8 11301,6 2,3% 6657,5 6484,5 2,7% 40,9% 46,5% 23,6% 26,7% ALM 560,3 593,1 -5,5% 72,2 82,5 -12,5% 56,0 56,2 -0,4% 12,9% 13,9% 10,0% 9,5% Colorado 573,0 489,7 17,0% 87,0 92,0 -5,4% 86,7 67,0 29,4% 15,2% 18,8% 15,1% 13,7% Fennie Brossette 599,1 577,0 3,8% 56,6 60,8 -6,9% 98,0 59,0 66,1% 9,4% 10,5% 16,4% 10,2% Sonasid 5495,2 7766,9 -29,2% 515,4 1366,0 -62,3% 345,7 905,8 -61,8% 9,4% 17,6% 6,3% 11,7% SRM 401,6 522,4 -23,1% 25,0 32,3 -22,6% 18,2 23,1 -21,2% 6,2% 6,2% 4,5% 4,4% TIMAR 132,9 134,4 -1,1% 11,9 10,6 12,3% 8,1 5,3 52,8% 9,0% 7,9% 6,1% 3,9% Stockvis 1015,0 893,0 13,7% 61,4 54,8 12,0% 51,0 45,0 13,3% 6,0% 6,1% 5,0% 5,0% BTP 8777,1 10976,5 -20,0% 829,5 1699,0 -51,2% 663,7 1161,4 -42,9% 9,5% 15,5% 7,6% 10,6% SCE 195,5 332,7 -41,2% 5,4 23,9 -77,4% 10,0 47,8 -79,1% 2,8% 7,2% 5,1% 14,4% SNEP 792,0 966,2 -18,0% 88,7 104,1 -14,8% 63,5 142,1 -55,3% - - 8,0% 14,7% Maghreb Oxygène 207,5 199,2 4,2% 29,1 19,8 47,0% 17,3 10,8 60,2% 14,0% 9,9% 8,3% 5,4% CHIMIE 1195,0 1498,1 -20,2% 123,2 147,8 -16,6% 90,8 200,7 -54,8% 10,3% 9,9% 7,6% 13,4% Ciment du Maroc 3607,6 3510,0 2,8% 1320,9 841,1 57,0% 963,8 634,6 51,9% 36,6% 24,0% 26,7% 18,1% Holcim - - - 882,0 651,0 35,5% 560,0 490,0 14,3% - - - - Lafarge 5441,2 4913,9 10,7% 2641,3 2278,1 15,9% 1855,7 1682,6 10,3% 48,5% 46,4% 34,1% 34,2% Cimenteries 9048,8 8423,9 7,4% 4844,2 3770,2 28,5% 3379,5 2807,2 20,4% 53,5% 44,8% 37,3% 33,3% Acred 104,4 101,6 2,8% 43,0 48,1 -10,6% 27,1 30,5 -11,1% 41,2% 47,3% 26,0% 30,0% Diac salaf -3,4 6,2 -154,8% -23,5 -20,1 NS -17,4 -20,6 -15,5% 691,2% -324,2% 511,8% -332,3% Sofac 120,8 141,6 -14,7% -9,1 91,2 -110,0% -11,5 52,7 -121,8% -7,5% 64,4% -9,5% 37,2% Eqdom 645,3 615,8 4,8% 364,1 361,6 0,7% 234,7 230,2 2,0% 56,4% 58,7% 36,4% 37,4% Salafin 269,0 261,0 3,1% 201,0 181,0 11,0% 100,9 101,4 -0,5% 74,7% 69,3% 37,5% 38,9% Taslif 72,0 62,8 14,6% - - - 33,0 25,0 32,0% - - 45,8% 39,8% CREDIT A LA CONSOMMAT 1208,1 1189,0 1,6% 575,5 661,8 -13,0% 366,8 419,2 -12,5% 47,6% 55,7% 30,4% 35,3% Maroc Leasing 248,0 144,0 72,2% 177,0 102,0 73,5% 109,0 66,0 65,2% 71,4% 70,8% 44,0% 45,8% Maghreb Bail 186,2 173,4 7,4% - 110,0 - 71,6 77,3 -7,4% 63,4% 38,4% 44,6% CREDIT BAIL 434,2 317,4 36,8% 177,0 212,0 -16,5% 180,6 143,3 26,0% 40,8% 66,8% 41,6% 45,1% Auto Nejma 969,7 1232,2 -21,3% 140,6 171,2 -17,9% 93,0 111,5 -16,6% 14,5% 13,9% 9,6% 9,0% Auto Hall 2913,1 3341,4 -12,8% 311,4 645,4 -51,8% 207,5 437,7 -52,6% 10,7% 19,3% 7,1% 13,1% Berliet 477,2 912,2 -47,7% 8,7 8,6 1,2% -3,3 6,9 NS 1,8% 0,9% -0,7% 0,8% Label vie 1836,3 1140,8 61,0% 74,4 63,7 16,8% 79,0 42,7 85,0% - - 4,3% 3,7% Distribution 6196,3 6626,6 -6,5% 535,1 888,9 -39,8% 376,2 598,8 -37,2% 8,6% 13,4% 6,1% 9,0% CMT 445,5 291,4 52,9% 271,7 119,8 126,8% 206,8 94,1 119,8% 61,0% 41,1% 46,4% 32,3% Afriquia gaz 2791,5 3114,0 -10,4% 380,4 365,7 4,0% 293,1 261,1 12,3% 13,6% 11,7% 10,5% 8,4% Managem 2222,5 2090,3 6,3% 81,5 -286,2 NS 22,7 -589,2 NS 3,7% -13,7% 1,0% -28,2% SMI 466,0 332,4 40,2% 78,6 -17,9 NS 147,9 7,6 NS NS NS NS NS ENERGIE & MINES 5925,5 5828,1 1,7% 812,2 181,4 NS 670,5 -226,4 NS 13,7% 3,1% 11,3% -3,9% ONA 37333,0 36635,0 1,9% 2516,0 1571,0 60,2% 2917,0 1118,0 160,9% 6,7% 4,3% 7,8% 3,1% SNI 3427,6 3385,6 1,2% 1424,0 1259,1 13,1% 2382,0 512,1 365,1% 59,8% 245,9% 69,5% 15,1% Zellidja - - - 19,1 28,1 -32,0% 27,0 -62,2 NS - - - - REBAB - - - 2,3 3,6 -36,1% 2,4 -4,7 150,9% - - - - Delta Holding 1965,4 1782,5 10,3% 313,2 290,1 8,0% 215,6 173,9 24,0% 145,3% 166,8% 11,0% 9,8% HOLDING 42726,0 41803,1 2,2% 4274,6 3151,9 35,6% 5544,0 1737,1 219,2% 10,0% 7,5% 13,0% 4,2% CGI 2277,0 1575,0 44,6% 598,0 349,0 71,3% 437,0 379,0 15,3% 26,3% 22,2% 19,2% 24,1% Alliances 2265,0 597,0 279,4% 640,0 332,0 92,8% 364,0 250,0 45,6% 28,3% 55,6% 16,1% 41,9% Addoha 6012,0 4819,0 24,8% 1552,0 1990,0 -22,0% 1024,0 1273,0 -19,6% 25,8% 41,3% 17,0% 26,4% Immobillier 10554,0 6991,0 51,0% 2790,0 2671,0 4,5% 1825,0 1902,0 -4,0% 26,4% 38,2% 17,3% 27,2% Distrisoft 529,0 502,0 5,4% 27,0 36,0 -25,0% 25,0 25,2 -0,8% 5,1% 7,2% 4,7% 5,0% m2m 92,6 95,3 -2,8% 30,3 44,3 -31,6% 16,8 25,6 -34,4% 32,7% 46,5% 18,1% 26,9% HPS 161,5 156,6 3,1% 39,0 33,6 16,1% 19,1 31,9 -40,1% 24,1% 21,5% 11,8% 20,4% Matel PC Market 1189,8 1053,5 12,9% 53,8 60,2 -10,6% 51,2 36,3 41,0% 4,5% 5,7% 4,3% 3,4% Microdata 260,4 237,7 9,5% 35,7 36,5 -2,2% 24,6 22,6 8,8% 13,7% 15,4% 9,4% 9,5% NTI 2233,3 2045,1 9,2% 185,8 210,6 -11,8% 136,7 141,6 -3,5% 8,3% 10,3% 6,1% 6,9% CTM 405,9 378,5 7,2% 50,1 41,7 20,1% 21,0 41,4 -49,3% 12,3% 11,0% 5,2% 10,9% Transport 405,9 378,5 7,2% 50,1 41,7 20,1% 21,0 41,4 -49,3% 12,3% 11,0% 5,2% 10,9% Sothema 732,0 686,0 6,7% 94,0 93,0 1,1% 51,0 94,0 -45,7% 12,8% 13,6% 7,0% 13,7% Promopharm 364,9 354,7 2,9% 83,0 83,5 -0,6% 65,7 67,5 -2,7% 22,7% 23,5% 18,0% 19,0% Pharmaceutiques 1096,9 1040,7 5,4% 177,0 176,5 0,3% 116,7 161,5 -27,7% 16,1% 17,0% 10,6% 15,5% Lydec 5344,0 5032,0 6,2% 479,0 446,9 7,2% 220,5 223,3 -1,3% 9,0% 8,9% 4,1% 4,4% Utilities 5344,0 5032,0 6,2% 479,0 446,9 7,2% 220,5 223,3 -1,3% 9,0% 8,9% 4,1% 4,4% Nexans 1463,3 1839,4 -20,4% 77,0 67,0 14,9% 49,3 63,4 -22,2% 5,3% 3,6% 3,4% 3,4% Med Paper 321,5 315,5 1,9% -24,1 -12,6 NS -60,7 63,3 -195,9% -7,5% -4,0% -18,9% 20,1% Risma 924,6 1114,5 -17,0% 21,0 151,0 -86,1% -148,8 28,0 -631,4% 2,3% 13,5% -16,1% 2,5% Delattre 532,3 476,6 11,7% 35,8 33,6 6,5% 21,2 21,7 -2,3% 6,7% 7,0% 4,0% 4,6% Autres 3241,7 3746,0 -13,5% 109,7 239,0 -54,1% -139,0 176,4 -178,8% 3,4% 6,4% -4,3% 4,7% Marché 183 049,2 175 575,3 4,3% 44829,4 42372,3 5,8% 32235,6 27829,0 15,8% 24,5% 24,1% 17,6% 15,9%
Du 12 au 16 Juillet 2010 Bulletin de la côte Dividendes 2008 et 2009 Divide nde pa r Na ture de l'Asse mblé e Eme tte ur a ction (DH) Gé né ra le Da te Pa ie me nt ACRED 47 ordinaire 20-oct juillet ADDOHA 1,5 ordinaire - - AFRIQUIA GAZ 70 ordinaire 29-mars 23 avril 2010 AGMA LAHLOU-TAZI 220 ordinaire 25-mai 15 juin 2010 ALLIANCE 7 ordinaire - - ALUMINIUM DU MAROC 100 ordinaire 3-juin 10-juil ATLANTA 2,5 ordinaire 17-juin ATTIJARIWAFA BANK 6 ordinaire 29-avr 1 juillet 2010 AUTO HALL 3,5 ordinaire 28-juin - AUTO NEJMA 40 ordinaire 8-juin - BALIMA - - - - BCP 6 ordinaire 28-mai 30 juin 2010 BERLIET 72 ordinaire 22-juin 15 juillet 2010 BMCE BANK 3 ordinaire 26-mai 9 juillet 2010 BMCI 50 ordinaire 12-mai 7 juin 2010 BRANOMA 184 ordinaire 14-juin - BRASSERIES DU MAROC 117 ordinaire 14-juin - CARTIER SAADA - ordinaire - - CENTRALE LAITIERE 555 ordinaire 27-mai 1 juillet 2010 CGI 17 ordinaire - CIH 6 ordinaire 05-mai 1 juillet 2010 CIMENT DU MAROC 55 ordinaire 27-avr 24 mai 2010 COLORADO 45 ordinaire 12-mai 22 juillet 2010 COSUMAR 86 ordinaire 14-mai 15 juin 2010 CREDIT DU MAROC 30 ordinaire 21-mai 2 août 2010 CTM 25 ordinaire - - DARI COUSPATE - ordinaire - - DELATTRE LEVIVIER MAROC 21 ordinaire 4-mai 15 juin 2010 DELTA HOLDING 3 ordinaire 13-mai 15 juillet 2010 DIAC SALAF 0 ordinaire - - DISTRISOFT - ordinaire 23-mars - EQDOM 100 ordinaire 10-mai Juin FENIE BROSSETTE 40 ordinaire 11-mai 15 juin 2010 FERTIMA 0 - - - HOLCIM 132 ordinaire 3-juin - HPS 24 ordinaire - - IAM 10,31 ordinaire 22-avr 2 juin 2010 INVOLY S - - - - LABEL VIE 30 ordinaire - - LAFARGE CIMENTS 66 ordinaire 4-mai 27 mai 2010 LESIEUR 100 ordinaire 27-mai 16 juillet 2010 LY DEC 18 ordinaire 11-mai 18 juin 2010 MAGHREB OX Y GENE 16 ordinaire 29-mars 23 avril 2010 MAGHREBAIL 50 ordinaire 4-juin 9 juillet 2010 MANAGEM 0 ordinaire 27-mai - MAROC LEASING 20 ordinaire 17-mai - MATEL - ordinaire 23-mars - MED PAPER 0 ordinaire - - MICRODATA 56 ordinaire - - MINIERE DE TOUISSIT 90 ordinaire 16-avr 12 mai 2010 NEX ANS 12 ordinaire 17-juin 15 juillet 2010 ONA 35 ordinaire 27-mai 27 juillet 2010 OULMES 15 ordinaire 20-mai 12 août 2010 PROMOPHARM 45 ordinaire 11-juin - REBAB 30 ordinaire 11-mai 24 juin 2010 RISMA 0 - - - SALAFIN 34 ordinaire 28-mai 5 juillet 2010 SAMIR 0 ordinaire 1-juin - SCE 15 ordinaire - - SMI 60 ordinaire 27-mai 15 juin 2010 SNEP 16 ordinaire - - SNI 33 ordinaire 28-mai 28 juillet 2010 SOFAC 0 ordinaire 24-mai - SONASID 66 ordinaire 20-mai 15 juin 2010 SOTHEMA 21 ordinaire 10-juin - SRM 20 ordinaire 16-juin - STOKVIS 3,5 ordinaire 18-mai 7 juin 2010 TASLIF 28 ordinaire 19-avr 30 s eptembre 2010 TIMAR 10 ordinaire 26-mai 17 juin 2010 WAFA ASSURANCE 70 ordinaire 8-avr 14 juin 2010 ZELLIDJA 65 ordinaire 11-mai 24 juin 2010

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Weekly actions 16 juillet 2010

  • 1.
    Weekly actions Du 12 au 16 Juillet 2010
  • 2.
    Du 12 au16 Juillet 2010 Sommaire Tendance du Marché.................................................. 3 Analyse du Marché .................................................... 4 Indicateurs Macro-économiques ................................... 5 Indicateurs sectoriels................................................. 7 Notre univers de valeurs............................................. 9 Bulletin de la cote..................................................... 10 Résultats Annuels 2009 .............................................. 11 Contacts ................................................................. 13
  • 3.
    Du 12 au16 Juillet 2010 Tendance du marché Le marché se redresse Évolution du marché depuis le 01/01/2009 Depuis plusieurs semaines le marché suit une tendance baissière 60 000 Volume MDH MASI 15 000 liée à des événements exceptionnels. Néanmoins, le marché 50 000 14 000 repart à la hausse et termine la semaine sur une reprise de 0,91% 40 000 13 000 30 000 12 000 à 11 846,22 points, ramenant sa performance annuelle à 13,43%. 20 000 11 000 En termes de volumes la semaine s’est caractérisée par un net 10 000 10 000 redressement des volumes échangés sur le marché central. En 0 9 000 janv.-09 févr.-09 mars-09 avr.-09 mai-09 juin-09 juil.-09 août-09 sept.-09 oct.-09 nov.-09 déc.-09 janv.-10 févr.-10 mars-10 avr.-10 mai-10 juin-10 juil.-10 effet, le volume moyen quotidien de la semaine s’est établit à 1,1MMDh contre une moyenne annuelle de 473MDh. Notons que Marché Central Marché de bloc MASI le titre ONA arrive cette semaine en tête des valeurs les plus actives avec un volume global de 4,4MMDh. Par ailleurs, dans le cadre de reclassement de quelques valeurs, Évolution hebdomadaire du marché le marché de bloc a engendré cette semaine un volume total de 1,3MMDh. Le plus gros volume a été drainé par le titre CIMAR qui a enregistré un volume de 992MDh. Le secteur de la distribution se redresse et affiche la meilleure performance de la semaine. A l’origine de cette hausse l’intro- duction de la société tunisienne Ennakl. Dans ce contexte, le titre a enregistré une performance hebdomadaire de 33,9%. Rappelons qu’ il s’agit de la première introduction d'une société 12/07/2010 13/07/2010 14/07/2010 15/07/2010 16/07/2010 étrangère à la bourse de Casablanca. Marché central Marché de bloc MASI Parallèlement, le secteur des Télécoms continue sur sa progres- sion et affiche la deuxième plus forte hausse de la semaine. En effet, le titre IAM affiche une performance de 2,68% pour s’éta- blir à 153,9Dh. Principales contributions à l’évolution hebdomadaire de la capitalisation boursière Performances sectorielles hebdomadaires 22,9% Distribution 4,41% Télécom 2,63% Assurance 2,29% Ciment 1,43% Matériaux de construction 0,64% 0,57% 4,3% Agroalimentaire 2,5% 2,5% NTI 0,48% Banque 0,36% Holding 0,22% CENTRALE IAM HOLCIM BMCI Energie et mines -0,88% Immobilier -0,97% Sté de f inancement -2,66% Évolution des indicateurs d'activité du marché Clôture Variation Volume moyen quotidien (En MDh) 2010 31/12/2009 Semaine 2010 2009 Semaine 2010 2009 Var % MASI 11 846,22 10 443,81 0,91% 13,43% -4,92% Marché Central (MC) 1 124,5 473,6 290,1 63,2% MADEX 9 669,36 8 464,47 0,94% 14,23% -6,58% Marché de bloc (MB) 262,3 299,3 183,6 63,0% Capitalisation (MMDh) 577 503 MC+MB 1 386,7 772,9 473,8 63,1% Performances de la semaine Les plus fortes variations Les plus forts volumes (En MDh) Valeur Clôture Var % Volume Valeur Clôture MC MB Volume Global ENNAKL 86 33,9% 273,51 ONA 1 576 4 434,6 - 4 434,6 AUTO NEJMA 1 668 12,3% 0,33 CIMAR 1 142 12,4 992 1 004,7 MAGHREBAIL 690 6,0% 191,03 MAGHREBAIL 690 0,0 191 191,0 Timar 345 5,9% 0,41 IAM 154 137,6 1 677 1 814,2 SCE 286 -9,2% 0,01 ALM 1 469 3,9 111 114,8 SRM 505 -9,3% 0,32 MARCHE 11 846,2 5 622,3 1 311 6 933,7
  • 4.
    Du 12 au16 Juillet 2010 Indicateurs macro-économiques Balance commerciale (Biens) 1 1 ,5 % 13 1 8 0 3 118 2 2 4 9 ,0 % Mai 2010 : les importations et les exportations de biens et services ont 90 608 8 3 10 5 enregistré respectivement une hausse de 11,5% et 9,0% par apport au mois de Mai 2009. M Dhs - 1 7 ,8 % Le solde commercial est déficitaire, il s’établit à –41,1MM DH contre -35,1 MMDH un an plus tôt, ce qui ramène le taux de couverture à 68,7%contre 70,3% en Mai 2009, soit une baisse de 2 points. - 3 5 119 - 4 1 19 5 Im p o r ta tio n s Ex p o r ta tio n s D e f ic it c o m m e r c ia l Mai 20 09 Mai 2010 Source : Office des Changes Recettes MRE et recettes de voyages 1 1 ,0 % 2 0 2 8 0 1 0 ,2 % 18 274 18 386 Mai 2010: les recettes de voyages ont porté sur un montant de 16 684 18,3MMDH contre 16,6MMDH en 2009, en hausse de 10,2%. De même, - 3 3 ,1 % les recettes MRE ont enregistré une reprise de 11,0% à 20,2MDH. 11 976 En M Dhs Les recettes liées aux investissements et prêts privés étrangers enre- 8 017 gistrent quant à elles un recul de 33,1% au terme des cinq premiers mois de l’année 2010, pour atteindre un montant de 8,0MM DH contre 11,9 MM DH l’année précédente. Les investissements directs représen- tent 73,4% du total de ces recettes, suivis des prêts privés étrangers Re c e tte s MRE Re c e tte s V o y a g e s Re c e tte s In v e s tis s e me n ts e t p r ê ts p r iv é s é tr a n g e r s avec 14,3% et des investissements de portefeuille avec 12,3%. M ai 2009 M a i 2 0 10 Source : Office des Changes Évolution des matières premières 16/07/2010 Semaine 31/12/2009 09/07/2010 31/12/2009 Aluminium 1 959,5 -1,21% -18,66% 1 983,5 2 409,0 New Zinc 1 770,5 -5,59% -26,50% 1 875,3 2 409,0 L’or: termine la semaine sur une baisse significative de 1,54% pour s’é- changer à 1193,0 dollars l'once. Ramenant dans son sillage les autres Plomb 1 751,8 -3,99% -31,57% 1 824,5 2 560,0 métaux précieux. Argent 17,85 -1,57% 5,97% 18,1 16,8 Le pétrole termine la semaine sur une note quasi stable, pour s’échanger Cuivre 6 468,8 -4,04% -12,29% 6 741,2 7 375,0 à 76,0 dollars le baril. Or 1 193,0 -1,54% 8,76% 1 211,6 1 097,0 B de pétrole $ aril 76,0 -0,11% 1,35% 76,1 75,0 Source: Reuters MAD/ Euro/ Dollar New L’euro en hausse face au dollar 11,15 8,85 11,12 8,77 11,09 8,80 11,10 11,09 11,05 8,75 L'euro a cédé un peu de terrain face au dollar vendredi, après un passage 11,05 8,70 au-dessus de 1,30 dollar, tandis que le billet vert touchait un plus bas en 11,06 8,71 sept mois et demi face au yen, alors que la reprise économique aux Etats- 11,00 8,69 8,65 Unis inquiète. 8,59 8,60 8,60 10,95 8,55 12-juil. 13-juil. 14-juil. 15-juil. 16-juil. EUR/MAD USD/MAD Source: Reuters
  • 5.
    Du 12 au16 Juillet 2010 Indicateurs macro-économiques Finances publiques 65 063 63 496 58 199 48 298 Avril 2010: La situation des charges et ressources du trésor s’est soldée au terme du mois d’Avril de l’année 2010, par un déficit de 12,4 MMdh au lieu d’un excèdent de 7,8 MMdh un an auparavant. Cette situation pro- vient essentiellement de la baisse des recettes fiscales de 5,3% et de la 16765 baisse des recettes non fiscales de 27,2%. 5297 7 883 Les dépenses ordinaires ont atteint 58,1MMDh en progression 20,5%, tirées essentiellement par les charges de compensation qui sont passés de 1,6MMDh à 8,7MMDh . Pour leur part les dépenses de fonctionnement , -12 521 R ecettes o rdinaires Dépenses o rdinaires So lde o rdinaire -15 420 So lde budgétaire chiffrés à 58MMDh , ont marqué une augmentation de 20,5%, suite princi- -28,0% palement à l’accélération de 20,1% des dépenses des autres biens et servi- -2,4% Avril 2009 20,5% Avril 2010 ces . Source : Trésorerie Générale du Royaume Bons du Trésor (marché secondaire) 5 ,5 % 5 2 s e ma in e s 5 ans 10 ans 5 ,0 % Le Conseil de Bank Al Maghrib a décidé lors de sa réunion trimes- 4 ,5 % trielle du 15 juin 2009 de maintenir le taux directeur à 3,25% 4 ,0 % répondant à une logique inflationniste de stabilité des prix. 3 ,5 % La banque centrale a révisé à la hausse sa prévision centrale d’inflation 3 ,0 % la faisant passer de 1,4% à 1,7% sur les six prochains trimestres. 2 ,5 % 2 ,0 % 01/01/04 31/03/04 29/06/04 27/09/04 26/12/04 26/03/05 24/06/05 22/09/05 21/12/05 21/03/06 19/06/06 17/09/06 16/12/06 16/03/07 14/06/07 12/09/07 11/12/07 10/03/08 08/06/08 06/09/08 05/12/08 05/03/09 03/06/09 01/09/09 30/11/09 Source : Reuters Chômage 1 1 ,5 10 ,9 10 ,8 1 1 ,0 1 0 ,5 10 ,0 T1 2010 : Entre le premier trimestre de l’année 2009 et la 9 ,9 9 ,9 1 0 ,0 9 ,7 9 ,9 9 ,6 9 ,9 9 ,7 9 ,6 9 ,6 9 ,6 9 ,8 même période de 2010, 68.000 postes d’emplois ont été 9 ,5 9 ,1 9 ,0 créés, résultat d’une création de 61.000 postes en milieu 9 ,0 urbain et de 7.000 postes en milieu rural. 8 ,0 8 ,5 8 ,0 Le taux de chômage s’est établi au niveau national à 10,0% 7 ,5 au premier trimestre 2010 (14,7% en milieu urbain et 4,6% Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 en milieu rural) contre 9,6% au même trimestre de l’année 2009. 2006 2007 2008 2009 2010 Source: Ministère des Finances et de la Privatisation Inflation Mai 2010 : Selon le HCP, l’indice des prix à la consommation a connu, au cours du mois de mai 2010, une stagnation par rapport au mois précédent. Ceci est le résultat de la stagnation 111 0,0% e n M a i 2010 110 enregistrée à la fois par l’indice des produits alimentaires et par 109 celui des produits non alimentaires. 108 107 IP C 106 Comparé au même mois de l’année précédente, l’indice des prix 105 à la consommation a enregistré une hausse de 1,7% au cours du 104 mois de mai 2010. Cette variation résulte de la hausse de l’indice 103 des produits alimentaires de 2,7% et de celui des produits non 09 9 0 09 9 10 9 0 09 -0 -1 -0 -0 -1 v- s- s- il - alimentaires de 0,9%. nv nv pt ai ai no ar ar ju se m m ja ja m m Source : Haut Commissariat au Plan
  • 6.
    Du 12 au16 Juillet 2010 Indicateurs Sectoriels Secteur des télécommunications 1000s 1000s 1000s 3516 3444 690 3 600 3 268 3394 12,0% 700 654 28 000 90% 25 077 25 311 3093 26 000 3 200 2991 582 23 516 23 534 80% 600 24 000 22 294 22 816 2711 2 762 2 834 10,0% 21 412 2 800 526 22 000 20 616 70% 477 490 500 20 000 2 400 8,0% 433 60% 400 1 000 8 2 000 400 1 000 6 50% 6,0% 1 000 4 1600 300 1 000 2 40% 1200 4,0% 1 000 0 200 30% 8 000 800 2,0% 6 000 20% 100 400 4 000 10% 2 000 0 0,0% 0 Mar- Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar- Jun-09 Sep-09 Dec-09 Mar-10 Dec- M ar- Jun- Sep- Dec- M ar- Jun- Sep- Dec- 0 0% 08 09 06 07 07 07 07 08 08 08 08 M ar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 M ar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09 Téléphonie mobile Taux de pénétration Téléphonie fixe Taux de pénétration Internet Source: Agence Nationale de Réglementation des Télécommunications T1 2010 : Selon l’ANRT, le marché du mobile a enregistré une croissance de 15,0% par rapport au T1 2009 et le taux de pénétration a atteint 85,82% soit une hausse de 10 points par rapport au T1 2009. En termes de part de marché, l’opérateur historique détient 57,6% du parc mobile suivi de Médi Télécom avec 37,63% pour et Wana corporate avec 4,77% . Le marché de la téléphonie fixe a progressé de 11,3% avec un taux de pénétration de 10,93% contre 11,28% au T4 2009. Le marché Internet est toujours en progression en enregistrant une augmentation dans le parc global de 14,8% au cours de T1 2010,et de 63,01% par rapport à Mars 2009. Arrivées de touristes et nuitées 1900 47% 1700 1 608 1 429 46% 46% 1500 Mai 2010 : Au cours du mois de Mai 2010, les nuitées réalisées dans 46% 1300 les établissements classés ont enregistré une hausse de +12% par 1100 rapport à Mai 2009. 1000s 44% 45% 900 672 45% 700 587 Le mois de mai 2010 a enregistré une hausse de +15 % du nombre 500 44% d'arrivées de touristes aux postes frontières (+13% pour les touristes 300 44% étrangers et +18% pour les MRE). 100 -100 43% Enfin le taux d'occupation moyen des chambres s'est amélioré de 2 Mai 09 Mai 10 points par rapport à mai 2009 pour atteindre 46% en mai 2010. Nuitées dans les EHC(1) A rrivées de touristes aux postes frontières Taux d'occupation des chambres Source: Ministère du tourisme Concours bancaires 700 000 14% 625 444 Mai: Selon Bank Al Maghrib, les concours bancaires ont progressé 600 000 550 356 de 14% par rapport au mois de Mai 2009. L’encours total s’élève 500 000 ainsi à 625,4 MMDH. M Dhs 400 000 300 000 13% Les crédits immobiliers atteignent 182,4MMDH (30,0% des concours 22% 182 414 bancaires) en hausse de 13% par rapport à l’année dernière. 200 000 161 933 125 867 17% 103 317 Les crédits à l’équipement s’élèvent à 125,8MMDH (21,7% des 1 000 00 26 676 31 281 concours bancaires) enregistrant une croissance de 17% par 0 rapport à Avril 2009. Crédits à Crédits à la Crédits à Concours Quant aux crédits à la consommation, leur montant atteint l'immobilier consommation l'équipement bancaires 31,2MMDH (5,2% des concours bancaires) signant une progression de Mai 2009 Mai 2010 17,0% par rapport à Mai 2009. Source: Bank Al Maghrib
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    Du 12 au16 Juillet 2010 Indicateurs Sectoriels Indice de la production industrielle 300 280 -1,2% T4 2009: Selon le HCP, L’indice de la production des industries 260 240 manufacturières a enregistré une augmentation de 3,8% au cours du 220 quatrième trimestre 2009 par rapport à la même période de 2008. 200 2,2% 180 160 10,8% 2,8% -0,5% Cette évolution résulte notamment de l’augmentation de la production 140 120 des industries alimentaires de 2,8%, des industries chimiques de 7,0%, 100 des autres produits minéraux non métalliques de 7,4% dont le ciment 80 60 (+16,1%), des produits métalliques de 33,2%, des produits du travail 40 des métaux de 7,3% et des meubles et industries diverses de 10,8%. 20 0 Mines Electricité Industrie Industrie du Industrie En revanche, l’industrie textile a enregistré une baisse de 0,5%, alimentaire textile automobiles l’industrie du raffinage de pétrole de 23,9%, l’industrie automobile de T4 2008 T4 2009 1,2% et les industries du cuir, articles de voyage et chaussures de 4,0%. Source: Ministère des Finances et de la Privatisation Ventes de ciment 1 397 787,00 0,5% Mai 2010 : Concernant les ventes de ciment au terme des cinq premiers mois de 2010 , elles ont enregistré une quasi stagnation Tonnes de 0,5% en volume par rapport à la même période de l’année précédente. 1 390 493,00 Mai 09 Mai 10 Mai 09 Mai 10 Source: Association Professionnelle des Cimentiers Ventes automobiles 31 260,00 - 4,5% Mai 2010 : Les ventes de voitures neuves ont accusé ce mois un repli de 4,5% par rapport à l’année précédente. Au total 29 863 29 863,00 unités ont été écoulées en 2010 contre 31 260 en 2009. M 09 M 10 ai ai Source: Association des importateurs de véhicules au Maroc
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    Du 12 au16 Juillet 2010 Notre univers de valeurs Capitalisation Cours/Indice au PRICE EARNING PRICE TO BOOK Performance DIVIDEND YIELD ROE (%) Boursière (KDH) 16/07/2010 RATIO VALUE Semaine 31/12/2009 10e 10e 10e 10e TELECOM 135 292 772,8 2,63% 13,58% 14,1 7,1 7,1% 50,9% IAM 135 292 772,8 153,9 2,63% 13,58% 14,1 7,1 7,1% 50,9% AGROALIMENTAIRE 32 140 092,9 0,57% 2,37% 18,1 4,4 4,6% 24,5% SBM 7 048 876,5 2495,0 -1,50% -26,62% 22,1 5,1 4,5% 22,9% CENTRALE 11 633 700,0 12350,0 5,92% 17,73% 18,0 6,0 4,6% 34,7% COSUMAR 6 286 585,5 1500,0 -5,66% 12,36% 11,3 2,2 5,8% 20,4% LESIEUR 3 453 938,8 1250,0 0,00% 18,48% 22,2 2,2 2,9% 9,9% ASSURANCE 14 439 688,0 2,29% 16,86% 28,3 4,1 2,9% 16,7% WAFA ASSURANCE 8 715 000,0 2490,0 3,62% 30,57% 15,4 3,2 2,3% 22,0% ATLANTA 5 135 088,0 86,8 0,35% 0,79% 51,7 5,1 3,5% 9,7% BANQUE 141 751 960,6 0,36% 4,74% 24,3 3,4 2,5% 15,7% ATTIJARIWAFA BANK 58 863 767,8 305,0 -0,02% 12,96% 14,7 2,6 2,3% 18,8% BMCE BANK 35 560 311,4 224,0 0,00% -15,47% 49,2 6,0 1,6% 12,5% BMCI 13 190 688,3 980,0 3,16% 5,95% 16,5 2,1 5,5% 12,8% BCP 20 090 562,4 304,0 0,61% 25,08% 15,9 2,3 2,2% 15,5% CDM 6 954 038,8 834,0 0,12% 28,31% 15,2 2,7 3,6% 18,3% CIH 7 092 592,0 325,0 0,00% 3,17% 26,8 2,4 3,1% 9,2% MATERIAUX DE CONSTRUCTION 12 259 918,4 0,64% 10,41% 10,5 0,9 5,7% 11,8% SONASID 9 024 600,0 2314,0 0,61% 18,67% 11,2 2,7 5,3% 25,9% ALM 684 486,4 1469,0 -0,07% 33,55% 11,9 1,7 4,6% 14,7% COLORADO 1 050 300,0 116,7 -1,14% -86,11% 7,4 -15,6 6,2% -128,0% CIMENT 52 648 515,8 1,43% 13,97% 14,8 3,9 4,0% 27,4% CIMAR 8 242 958,3 1142,0 3,16% -39,06% 7,6 1,5 5,3% 21,2% HOLCIM 10 078 740,0 2394,0 3,95% 27,34% 12,8 3,7 4,8% 31,8% LAFARGE 34 326 817,5 1965,0 0,31% 38,67% 17,2 4,5 3,5% 27,6% CHIMIE 1 301 994,1 -0,71% -4,87% 14,2 1,4 4,6% 10,6% SNEP 940 440,0 391,9 0,99% -8,87% 13,9 1,7 4,3% 12,2% DISTRIBUTION 8 707 977,0 3,43% 15,49% 17,0 3,8 3,2% 20,5% AUTO-HALL 4 720 000,0 100,0 3,41% 34,95% 11,0 2,4 3,5% 24,0% AUTO NEJMA 1 422 337,0 1668,0 12,32% 8,03% 12,6 3,0 3,2% 25,9% ENERGIE & MINES 20 702 681,1 -0,88% 36,93% 12,7 2,8 3,5% N.S. SAMIR 7 818 079,9 657,0 -1,79% 20,33% NS 2,3 1,1% N.S. AFRIQUIA GAZ 4 709 375,0 1370,0 -0,22% 0,51% 14,8 2,6 5,7% 18,2% MANAGEM 4 092 639,2 481,1 -0,51% 100,44% 18,7 3,1 3,1% N.S. CMT 2 034 450,0 1370,0 0,07% 47,47% 7,7 5,0 8,4% 63,3% HOLDING 52 012 893,3 0,22% 17,27% 14,9 1,7 2,3% 11,8% ONA 27 520 821,2 1576,0 -0,88% 22,65% 14,7 1,5 1,4% 10,7% SNI 19 630 900,0 1801,0 1,18% 8,82% 14,0 1,6 3,3% 11,9% DELTA HOLDING 3 854 400,0 88,0 3,53% 33,13% 16,4 2,9 3,7% 18,1% IMMOBILIER 74 019 021,0 -0,97% 9,51% 38,9 6,0 1,2% 17,6% ADDOHA 33 041 925,0 116,6 -1,23% 12,61% 28,7 5,9 1,3% 21,9% CGI 31 974 696,0 1737,0 -0,74% 6,50% 55,5 6,9 1,1% 12,8% ALLIANCES 9 002 400,0 744,0 -0,80% 9,41% 17,3 3,1 1,3% 19,2% NTI 2 293 673,3 0,48% 32,59% 14,3 2,5 3,9% 20,5% HPS 555 750,0 855,0 -0,58% 39,71% 13,2 3,4 2,8% 27,7% M2M Group 368 585,1 569,0 2,71% 13,57% 18,3 2,6 2,6% 14,7% Sté DE FINANCENEMENT 7 213 366,8 -2,66% 13,31% 11,0 2,4 6,2% 20,3% EQDOM 2 839 425,0 1700,0 4,94% 19,72% 11,7 2,1 6,1% 18,4% TOURISME 2 007 954,6 -4,31% 23,97% 76,4 2,4 0,0% 3,2% RISMA 2 007 954,6 322,2 -4,31% 23,97% 76,4 2,4 0,0% 3,2% MASI 576 613 876,5 11 846,22 0,91% 13,43% 20,6 4,4 3,9% 26,1%
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    Du 12 au16 Juillet 2010 Résultats annuels 2009 Marge En MDH Chiffre d'affaires / PNB Résultat d'Exploitation Résultat Net part groupe(consolidé) Marge Nette Opérationnelle 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08 IAM 30339,0 29521,0 2,8% 14008,0 13889,0 0,9% 9425,0 9520,0 -1,0% 46,2% 47,0% 31,1% 32,2% Télécoms 30339,0 29521,0 2,8% 14008,0 13889,0 0,9% 9425,0 9520,0 -1,0% 46,2% 47,0% 31,1% 32,2% Centrale Laitière 5707,0 5263,0 8,4% 921,0 764,0 20,5% 625,0 468,0 33,5% 16,1% 14,5% 11,0% 8,9% Cosumar 5696,0 5698,7 0,0% 725,5 653,2 11,1% 554,4 500,1 10,9% 12,7% 11,5% 9,7% 8,8% Dari Couspate 246,7 248,2 -0,6% 33,6 32,9 2,1% 24,5 20,9 17,2% 13,6% 13,3% 9,9% 8,4% Lesieur 3994,0 4496,0 -11,2% 355,0 198,0 79,3% 291,6 157,9 84,7% 8,9% 4,4% 7,3% 3,5% Branoma 428,0 452,0 -5,3% 78,0 97,0 -19,6% 61,0 72,0 -15,3% 18,2% 21,5% 14,3% 15,9% Oulmès 1140,0 1146,0 -0,5% 90,0 67,0 34,3% 43,0 30,0 43,3% 7,9% 5,8% 3,8% 2,6% SBM 2124,8 2091,3 1,6% 530,4 494,0 7,4% 313,3 330,1 -5,1% 25,0% 23,6% 14,7% 15,8% Agro-alimentaire 19336,5 19395,2 -0,3% 2733,5 2306,1 18,5% 1912,8 1579,0 21,1% 14,1% 11,9% 9,9% 8,1% Wafa Assurance 4298,0 4154,0 3,5% 988,0 763,0 29,5% 677,0 468,0 44,7% 23,0% 18,4% 15,8% 11,3% Atlanta 2325,0 2175,0 6,9% - - - 71,0 245,0 -71,0% - - 3,1% - Agma-Lahlou Tazi 101,6 109,5 -7,2% 52,1 60,8 -14,3% 39,3 45,0 -12,7% 51,3% 55,5% 38,7% 41,1% Assurances 6724,6 6438,5 4,4% 1040,1 823,8 26,3% 787,3 758,0 3,9% 15,5% 12,8% 11,7% 11,8% Attijariwafa bank 13255,0 10966,0 20,9% 6861,5 5488,0 25,0% 3940,8 3117,9 26,4% 51,8% 50,0% 29,7% 28,4% BMCE 6413,9 6018,5 6,6% 1092,5 2028,4 -46,1% 384,8 830,4 -53,7% 17,0% 33,7% 6,0% 13,8% BMCI 2637,7 2463,8 7,1% 1241,1 1316,5 -5,7% 747,3 780,6 -4,3% 47,1% 53,4% 28,3% 31,7% CIH 1484,2 1472,0 0,8% 107,4 666,9 -83,9% 98,8 567,1 -82,6% 7,2% 45,3% 6,7% 38,5% BCP 2672,2 1757,6 52,0% 1569,5 1220,2 28,6% 1064,0 826,6 28,7% 58,7% 69,4% 39,8% 47,0% CDM 1799,2 1646,7 9,3% 691,9 581,7 18,9% 421,8 361,9 16,6% 38,5% 35,3% 23,4% 22,0% BANQUES 28262,2 24324,6 16,2% 11563,8 11301,6 2,3% 6657,5 6484,5 2,7% 40,9% 46,5% 23,6% 26,7% ALM 560,3 593,1 -5,5% 72,2 82,5 -12,5% 56,0 56,2 -0,4% 12,9% 13,9% 10,0% 9,5% Colorado 573,0 489,7 17,0% 87,0 92,0 -5,4% 86,7 67,0 29,4% 15,2% 18,8% 15,1% 13,7% Fennie Brossette 599,1 577,0 3,8% 56,6 60,8 -6,9% 98,0 59,0 66,1% 9,4% 10,5% 16,4% 10,2% Sonasid 5495,2 7766,9 -29,2% 515,4 1366,0 -62,3% 345,7 905,8 -61,8% 9,4% 17,6% 6,3% 11,7% SRM 401,6 522,4 -23,1% 25,0 32,3 -22,6% 18,2 23,1 -21,2% 6,2% 6,2% 4,5% 4,4% TIMAR 132,9 134,4 -1,1% 11,9 10,6 12,3% 8,1 5,3 52,8% 9,0% 7,9% 6,1% 3,9% Stockvis 1015,0 893,0 13,7% 61,4 54,8 12,0% 51,0 45,0 13,3% 6,0% 6,1% 5,0% 5,0% BTP 8777,1 10976,5 -20,0% 829,5 1699,0 -51,2% 663,7 1161,4 -42,9% 9,5% 15,5% 7,6% 10,6% SCE 195,5 332,7 -41,2% 5,4 23,9 -77,4% 10,0 47,8 -79,1% 2,8% 7,2% 5,1% 14,4% SNEP 792,0 966,2 -18,0% 88,7 104,1 -14,8% 63,5 142,1 -55,3% - - 8,0% 14,7% Maghreb Oxygène 207,5 199,2 4,2% 29,1 19,8 47,0% 17,3 10,8 60,2% 14,0% 9,9% 8,3% 5,4% CHIMIE 1195,0 1498,1 -20,2% 123,2 147,8 -16,6% 90,8 200,7 -54,8% 10,3% 9,9% 7,6% 13,4% Ciment du Maroc 3607,6 3510,0 2,8% 1320,9 841,1 57,0% 963,8 634,6 51,9% 36,6% 24,0% 26,7% 18,1% Holcim - - - 882,0 651,0 35,5% 560,0 490,0 14,3% - - - - Lafarge 5441,2 4913,9 10,7% 2641,3 2278,1 15,9% 1855,7 1682,6 10,3% 48,5% 46,4% 34,1% 34,2% Cimenteries 9048,8 8423,9 7,4% 4844,2 3770,2 28,5% 3379,5 2807,2 20,4% 53,5% 44,8% 37,3% 33,3% Acred 104,4 101,6 2,8% 43,0 48,1 -10,6% 27,1 30,5 -11,1% 41,2% 47,3% 26,0% 30,0% Diac salaf -3,4 6,2 -154,8% -23,5 -20,1 NS -17,4 -20,6 -15,5% 691,2% -324,2% 511,8% -332,3% Sofac 120,8 141,6 -14,7% -9,1 91,2 -110,0% -11,5 52,7 -121,8% -7,5% 64,4% -9,5% 37,2% Eqdom 645,3 615,8 4,8% 364,1 361,6 0,7% 234,7 230,2 2,0% 56,4% 58,7% 36,4% 37,4% Salafin 269,0 261,0 3,1% 201,0 181,0 11,0% 100,9 101,4 -0,5% 74,7% 69,3% 37,5% 38,9% Taslif 72,0 62,8 14,6% - - - 33,0 25,0 32,0% - - 45,8% 39,8% CREDIT A LA CONSOMMAT 1208,1 1189,0 1,6% 575,5 661,8 -13,0% 366,8 419,2 -12,5% 47,6% 55,7% 30,4% 35,3% Maroc Leasing 248,0 144,0 72,2% 177,0 102,0 73,5% 109,0 66,0 65,2% 71,4% 70,8% 44,0% 45,8% Maghreb Bail 186,2 173,4 7,4% - 110,0 - 71,6 77,3 -7,4% 63,4% 38,4% 44,6% CREDIT BAIL 434,2 317,4 36,8% 177,0 212,0 -16,5% 180,6 143,3 26,0% 40,8% 66,8% 41,6% 45,1% Auto Nejma 969,7 1232,2 -21,3% 140,6 171,2 -17,9% 93,0 111,5 -16,6% 14,5% 13,9% 9,6% 9,0% Auto Hall 2913,1 3341,4 -12,8% 311,4 645,4 -51,8% 207,5 437,7 -52,6% 10,7% 19,3% 7,1% 13,1% Berliet 477,2 912,2 -47,7% 8,7 8,6 1,2% -3,3 6,9 NS 1,8% 0,9% -0,7% 0,8% Label vie 1836,3 1140,8 61,0% 74,4 63,7 16,8% 79,0 42,7 85,0% - - 4,3% 3,7% Distribution 6196,3 6626,6 -6,5% 535,1 888,9 -39,8% 376,2 598,8 -37,2% 8,6% 13,4% 6,1% 9,0% CMT 445,5 291,4 52,9% 271,7 119,8 126,8% 206,8 94,1 119,8% 61,0% 41,1% 46,4% 32,3% Afriquia gaz 2791,5 3114,0 -10,4% 380,4 365,7 4,0% 293,1 261,1 12,3% 13,6% 11,7% 10,5% 8,4% Managem 2222,5 2090,3 6,3% 81,5 -286,2 NS 22,7 -589,2 NS 3,7% -13,7% 1,0% -28,2% SMI 466,0 332,4 40,2% 78,6 -17,9 NS 147,9 7,6 NS NS NS NS NS ENERGIE & MINES 5925,5 5828,1 1,7% 812,2 181,4 NS 670,5 -226,4 NS 13,7% 3,1% 11,3% -3,9% ONA 37333,0 36635,0 1,9% 2516,0 1571,0 60,2% 2917,0 1118,0 160,9% 6,7% 4,3% 7,8% 3,1% SNI 3427,6 3385,6 1,2% 1424,0 1259,1 13,1% 2382,0 512,1 365,1% 59,8% 245,9% 69,5% 15,1% Zellidja - - - 19,1 28,1 -32,0% 27,0 -62,2 NS - - - - REBAB - - - 2,3 3,6 -36,1% 2,4 -4,7 150,9% - - - - Delta Holding 1965,4 1782,5 10,3% 313,2 290,1 8,0% 215,6 173,9 24,0% 145,3% 166,8% 11,0% 9,8% HOLDING 42726,0 41803,1 2,2% 4274,6 3151,9 35,6% 5544,0 1737,1 219,2% 10,0% 7,5% 13,0% 4,2% CGI 2277,0 1575,0 44,6% 598,0 349,0 71,3% 437,0 379,0 15,3% 26,3% 22,2% 19,2% 24,1% Alliances 2265,0 597,0 279,4% 640,0 332,0 92,8% 364,0 250,0 45,6% 28,3% 55,6% 16,1% 41,9% Addoha 6012,0 4819,0 24,8% 1552,0 1990,0 -22,0% 1024,0 1273,0 -19,6% 25,8% 41,3% 17,0% 26,4% Immobillier 10554,0 6991,0 51,0% 2790,0 2671,0 4,5% 1825,0 1902,0 -4,0% 26,4% 38,2% 17,3% 27,2% Distrisoft 529,0 502,0 5,4% 27,0 36,0 -25,0% 25,0 25,2 -0,8% 5,1% 7,2% 4,7% 5,0% m2m 92,6 95,3 -2,8% 30,3 44,3 -31,6% 16,8 25,6 -34,4% 32,7% 46,5% 18,1% 26,9% HPS 161,5 156,6 3,1% 39,0 33,6 16,1% 19,1 31,9 -40,1% 24,1% 21,5% 11,8% 20,4% Matel PC Market 1189,8 1053,5 12,9% 53,8 60,2 -10,6% 51,2 36,3 41,0% 4,5% 5,7% 4,3% 3,4% Microdata 260,4 237,7 9,5% 35,7 36,5 -2,2% 24,6 22,6 8,8% 13,7% 15,4% 9,4% 9,5% NTI 2233,3 2045,1 9,2% 185,8 210,6 -11,8% 136,7 141,6 -3,5% 8,3% 10,3% 6,1% 6,9% CTM 405,9 378,5 7,2% 50,1 41,7 20,1% 21,0 41,4 -49,3% 12,3% 11,0% 5,2% 10,9% Transport 405,9 378,5 7,2% 50,1 41,7 20,1% 21,0 41,4 -49,3% 12,3% 11,0% 5,2% 10,9% Sothema 732,0 686,0 6,7% 94,0 93,0 1,1% 51,0 94,0 -45,7% 12,8% 13,6% 7,0% 13,7% Promopharm 364,9 354,7 2,9% 83,0 83,5 -0,6% 65,7 67,5 -2,7% 22,7% 23,5% 18,0% 19,0% Pharmaceutiques 1096,9 1040,7 5,4% 177,0 176,5 0,3% 116,7 161,5 -27,7% 16,1% 17,0% 10,6% 15,5% Lydec 5344,0 5032,0 6,2% 479,0 446,9 7,2% 220,5 223,3 -1,3% 9,0% 8,9% 4,1% 4,4% Utilities 5344,0 5032,0 6,2% 479,0 446,9 7,2% 220,5 223,3 -1,3% 9,0% 8,9% 4,1% 4,4% Nexans 1463,3 1839,4 -20,4% 77,0 67,0 14,9% 49,3 63,4 -22,2% 5,3% 3,6% 3,4% 3,4% Med Paper 321,5 315,5 1,9% -24,1 -12,6 NS -60,7 63,3 -195,9% -7,5% -4,0% -18,9% 20,1% Risma 924,6 1114,5 -17,0% 21,0 151,0 -86,1% -148,8 28,0 -631,4% 2,3% 13,5% -16,1% 2,5% Delattre 532,3 476,6 11,7% 35,8 33,6 6,5% 21,2 21,7 -2,3% 6,7% 7,0% 4,0% 4,6% Autres 3241,7 3746,0 -13,5% 109,7 239,0 -54,1% -139,0 176,4 -178,8% 3,4% 6,4% -4,3% 4,7% Marché 183 049,2 175 575,3 4,3% 44829,4 42372,3 5,8% 32235,6 27829,0 15,8% 24,5% 24,1% 17,6% 15,9%
  • 10.
    Du 12 au16 Juillet 2010 Bulletin de la côte Dividendes 2008 et 2009 Divide nde pa r Na ture de l'Asse mblé e Eme tte ur a ction (DH) Gé né ra le Da te Pa ie me nt ACRED 47 ordinaire 20-oct juillet ADDOHA 1,5 ordinaire - - AFRIQUIA GAZ 70 ordinaire 29-mars 23 avril 2010 AGMA LAHLOU-TAZI 220 ordinaire 25-mai 15 juin 2010 ALLIANCE 7 ordinaire - - ALUMINIUM DU MAROC 100 ordinaire 3-juin 10-juil ATLANTA 2,5 ordinaire 17-juin ATTIJARIWAFA BANK 6 ordinaire 29-avr 1 juillet 2010 AUTO HALL 3,5 ordinaire 28-juin - AUTO NEJMA 40 ordinaire 8-juin - BALIMA - - - - BCP 6 ordinaire 28-mai 30 juin 2010 BERLIET 72 ordinaire 22-juin 15 juillet 2010 BMCE BANK 3 ordinaire 26-mai 9 juillet 2010 BMCI 50 ordinaire 12-mai 7 juin 2010 BRANOMA 184 ordinaire 14-juin - BRASSERIES DU MAROC 117 ordinaire 14-juin - CARTIER SAADA - ordinaire - - CENTRALE LAITIERE 555 ordinaire 27-mai 1 juillet 2010 CGI 17 ordinaire - CIH 6 ordinaire 05-mai 1 juillet 2010 CIMENT DU MAROC 55 ordinaire 27-avr 24 mai 2010 COLORADO 45 ordinaire 12-mai 22 juillet 2010 COSUMAR 86 ordinaire 14-mai 15 juin 2010 CREDIT DU MAROC 30 ordinaire 21-mai 2 août 2010 CTM 25 ordinaire - - DARI COUSPATE - ordinaire - - DELATTRE LEVIVIER MAROC 21 ordinaire 4-mai 15 juin 2010 DELTA HOLDING 3 ordinaire 13-mai 15 juillet 2010 DIAC SALAF 0 ordinaire - - DISTRISOFT - ordinaire 23-mars - EQDOM 100 ordinaire 10-mai Juin FENIE BROSSETTE 40 ordinaire 11-mai 15 juin 2010 FERTIMA 0 - - - HOLCIM 132 ordinaire 3-juin - HPS 24 ordinaire - - IAM 10,31 ordinaire 22-avr 2 juin 2010 INVOLY S - - - - LABEL VIE 30 ordinaire - - LAFARGE CIMENTS 66 ordinaire 4-mai 27 mai 2010 LESIEUR 100 ordinaire 27-mai 16 juillet 2010 LY DEC 18 ordinaire 11-mai 18 juin 2010 MAGHREB OX Y GENE 16 ordinaire 29-mars 23 avril 2010 MAGHREBAIL 50 ordinaire 4-juin 9 juillet 2010 MANAGEM 0 ordinaire 27-mai - MAROC LEASING 20 ordinaire 17-mai - MATEL - ordinaire 23-mars - MED PAPER 0 ordinaire - - MICRODATA 56 ordinaire - - MINIERE DE TOUISSIT 90 ordinaire 16-avr 12 mai 2010 NEX ANS 12 ordinaire 17-juin 15 juillet 2010 ONA 35 ordinaire 27-mai 27 juillet 2010 OULMES 15 ordinaire 20-mai 12 août 2010 PROMOPHARM 45 ordinaire 11-juin - REBAB 30 ordinaire 11-mai 24 juin 2010 RISMA 0 - - - SALAFIN 34 ordinaire 28-mai 5 juillet 2010 SAMIR 0 ordinaire 1-juin - SCE 15 ordinaire - - SMI 60 ordinaire 27-mai 15 juin 2010 SNEP 16 ordinaire - - SNI 33 ordinaire 28-mai 28 juillet 2010 SOFAC 0 ordinaire 24-mai - SONASID 66 ordinaire 20-mai 15 juin 2010 SOTHEMA 21 ordinaire 10-juin - SRM 20 ordinaire 16-juin - STOKVIS 3,5 ordinaire 18-mai 7 juin 2010 TASLIF 28 ordinaire 19-avr 30 s eptembre 2010 TIMAR 10 ordinaire 26-mai 17 juin 2010 WAFA ASSURANCE 70 ordinaire 8-avr 14 juin 2010 ZELLIDJA 65 ordinaire 11-mai 24 juin 2010