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Apresentação apimec po a
A TIM é uma das maiores operadoras de telecomunicações do Brasil, com presença em todo o país. Apresenta crescimento consistente nos últimos anos, impulsionado principalmente pelo aumento da receita com serviços de dados móveis. Para manter esse crescimento, a empresa vem investindo fortemente em expansão de rede, com foco em fibra ótica e evolução para tecnologias 4G.
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- 2. Conhecendo a TIM TIM:Uma Gigante Brasileira 15 anos de Listagem na Bolsa Receita Bruta (R$ Bi) 27,8 Base de Clientes EoP (Mi) 70,3 13ª maior empresa privada do Brasil (fonte: Revista Exame). Crescimento 1998 Crescimento via Aquisições Presença no Brasil desde 1998. 2012 15.000 km de fibra ótica backbone 1998 2012 5.500 km de fibra ótica backhauling Aprox. R$25 bilhões em valor de mercado. Vendas Governança Corporativa Exigências Legais Exigência de transparência e divulgações Leis Brasileiras Nível 1 Exigência de proteção para acionistas minoritários • 73,2 milhões de clientes (27,1% Share). • 2º Lugar - Share de Mercado e Receita. • Mais the 400.000 pontos de vendas. • Mais de 130 lojas próprias. • 11 Centrais de Atendimento (14 mil atendentes). Nível máximo de Governança Corporativa Rede • Mais de 12.000 antenas. • ~3.400 cidades cobertas. • 95% da população urbana coberta. • ~46.000 km de rede de fibra ótica. Nível 2 “Lei das S.A” Única Companhia de Telecom listada no Novo Mercado: . 100% Tag Along e direitos de dividendos iguais. . Única classe de ação. . Membros independentes do Conselho. SocioEconômico • 11.800 empregados. •23.000 empregos indiretos. •R$9,1 bilhões em impostos em 2012. •R$3,8 bilhões investidos em 2012. . Maior transparência nas divulgações. 2
- 3. Maior Crescimento doSetor Desde 2010 Evolução da Base de Clientes - Participação de Mercado (Fonte: Anatel) 3T13 x 3T10 Vivo 30,1% -1,6 p.p. 28,6% TIM Claro Líder no Pré Pago Market Share de 28,8% 27,2% +2,7 p.p. 25,5% 25,1% 24,5% 19,5% 18,6% Oi -0,3 p.p. 2º Lugar Geral 73 milhões de clientes -0,9 p.p. Líder Longa Distância 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 Market share de 50% A TIM foi a única operadora a crescer a sua participação de mercado 3
- 4. A TIM noRio Grande do Sul Participação de Mercado no Rio Grande do Sul (Outubro/2013) Mercado Total 40,9% 29,3% 13,8% 16,0% Oi • Promoção Infinity Tri (R$0,25/dia). Vivo Claro Vendas Mercado Pré-pago • >15.000 pontos de vendas. • 11 lojas próprias. 36,9% 29,7% 15,2% 18,3% • >800 Sites. Rede Oi Claro Vivo • ~300 municípios cobertos. • 97% da população urbana coberta. Mercado Pós-pago 51,1% 28,2% 10,2% • >200 empregados próprios. Socio Econômico 10,5% • R$225 milhões em ICMS (2012). • Investimentos de ~ R$100 milhões em 2013. 75% maior que 2012. Oi Claro Vivo 4
- 5. As Oportunidades doMercado de Telecom no Brasil
- 6. Universalização dos ServiçosAtravés do Móvel Crescimento de Linhas (Milhões de clientes) 261,8 265,7 +53% 242,2 202,9 174,0 221 132 +8% 41,5 43,0 44,3 44,6 2009 2010 2011 2012 jun/13 90% Penetração Móvel 42,0 105% 124% 133% 134% 73,7 Crescimento da Banda Larga +17x (Milhões de Clientes) 52,5 53 33,2 11,4 - 7,3 4,1 2009 14,6 16,3 19 20,6 13,8 2010 +80% 2011 2012 jun/13 6
- 7. Serviços de Dadoscomo Motor do Crescimento Transformação do Mercado (Receita Total - R$ Bilhões) CAGR ’13-’16 118 120 112 104 Móvel: +3% Móvel (45%) Fixo (55%) (50%) (56%) (57%) (50%) (44%) (43%) Dados: +18% Fixo: -2% Dados: +6% 2009 2011 2013 2016 Crescimento da Receita do Mercado de Dados 2016 vs. 2013: >R$10 bi no Móvel (+62%) >R$4 bi no Fixo (+18%) 7
- 8. Ainda Aumentando aPenetração da Internet e o Mercado de Dados 61,3 Milhões Disponibilidade para Pagar (% Domicílios) Velocidade média da internet no Brasil segundo a Akamai (40%) ANATEL: >50% das conexões de internet fixa são abaixo de 2Mbps 1% 1% R$ 200 2,4 Mbps 2% R$ 150 R$ 100 32% 11,8 mi Outros NÃO possui conexão de internet 60% 36,8 mi R$ 80 CABO FTTH > R$ 250 R$ 250 2T13 5% 12% 18% R$ 70 Falta de (60%) cobertura 24% 8,8 mi R$ 50 R$ 40 R$ 30 Muito caro 44% 16,2 mi R$ 20 R$ 10 Total de Domicílios ADSL VDSL 40% 24,5 mi 24% 39% 48% 59% 65% 71% BL MÓVEL Possui conexão de internet Domicílios que NÃO possuem internet % População que utilizou internet nos últimos 3 meses por classe social. 94% Baixa utilização não somente nos domicílios 47% 14% A Fonte: CETIC 13 80% B C 68 milhões de pessoas não utilizam internet nas classes C, D e E. DE 8
- 9. Capturando a Ondade Dados Móveis com Inovação
- 10. A Estratégia deAparelhos: Atender a Alta Demanda Vendas de Aparelhos (% sobre as unidades vendidas) 3T12 42% 30% 4T12 Os Smartphones estão cada vez mais presentes em nossas vendas 46% 1T13 46% 19% 35% 24% 57% 2T13 28% 30% 21% 67% 3T13 13% Smartphone Webphone 22% 21% Básico Penetração de Web/Smartphone Mkt Share de Aparelhos - 3T13 (% sobre a base total) (% aparelhos vendidos; Fonte: TIM) OI Claro 6% Operadoras >75% 25% 48% 31% 52% 46% 39% Mercado Aberto 39% Vivo 52% 43% TIM #1 em Market share de aparelhos 3T12 4T12 1T13 Jul13 2016e 10
- 11. Marketing: Mantendo aAbordagem Inovadora Infinity Web + SMS TIM Music Utilização do Celular (% pessoas que utilizaram nos últimos 3 meses) 64 Enviar SMS 57 49 47 Escutar Música 31 24 22 Navegar Internet 18 5 2010 2011 2012 Projeção da venda de devices Internet + SMS on/off-net ilimitados. Pagamento por dia. Combinando ofertas de Web e SMS. Cross selling WEB e SMS. Download ilimitado de músicas. Pagamento de R$0,50/dia. Serviço Over the top. Aumentando a fidelização dos clientes. Pouca carga de rede. 13 milhões de músicas já baixadas. Lançamento do tablet 3G de entrada (% Total) 56% 46% Notebook 44% 36% Tablets 17% Desktop 2010 2012 2014 2016 11
- 12. Suportando o CrescimentoAcelerado de VAS Crescimento da Receita de VAS (% da Rec. Bruta Serv. Móvel; R$ Mi) VAS/Rec. >40% ~23% 19% XX% +XX% Rec. Bruta de VAS 2012 2013e 2016e Usuários de Dados (% de usuários de dados na BC; mi de usuários) >50% 34% 29% XX% +15% 21,3 2012 24,5 3T13 2016e 12
- 13. Construindo as Basespara o Crescimento: Infraestutura de Rede
- 14. Análise do Capex Benchmark:Plano Anatel para 2012-2014 Capex Orgânico (ex- licenças 4G) (R$ Bi) (Capex/Receita; Mix de Investmentos; R$ bi) Capex 2012-2014 Como % da Rec. Líquida 9.9 Capex extra em 2012 sobre o Plano Anatel 0.4 19,6% +20% +39% 18,0% +81% 8,3 Invest. Infra 7,2 5,5 TIM Claro Vivo 3,4 3,0 2,8 9,5 18,0% Invest. Outros Oi 2,3 2,7 3,1 0,5 2010 0,3 2011 3,6 0,2 2012 2013e Desenvolvimento da rede própria…. … Contribuindo para economias em custos de rede (% do total da rede de transporte) (% A/A) 3T 2013 20% 48% Voz Pós-pago +23% A/A 14,0% 52% 80% 2009 2012 Própria Alugada 5,0% Tráfego Total Base de Clientes 0,0% Custos de Linhas Alugadas 14
- 15. Check Point deRede: Plano de Mobile BB & Backhauling Evolução do Backhauling Principais passos para Melhorias: Projeto MBB/FTTS Fibra própria chegando a ~85% das antenas nas grandes cidades; POP MW POP MW Focando nas 38 cidades principais até o fim do ano e mais de 100 até 2016; BSC-RNC Site FTTS: De links de 2-8 Mbps para +100 Mbps; POP MW POP MW Caching, Peering, Web Acceleration; POP MW Ajuste fino da cobertura macro para banda larga móvel. Resultado de Recife 1ª de 38 cidades Downlink throughput (Kbps) 4x Cobertura MBB 2T 3T 2.394 1.660 TIM 979 Média do Mercado 574 Abr/13 Fonte: TIM Set/13 3G (HSPA) MBB (HSPA+ DC) 15
- 16. Estratégia: Evolução daInfraestrutura Elevando Cobertura e Capacidade de Acesso Evolução do Capex em Direção à Dados Abordagem por Small Cell # novos elementos % do Capex total # novos elementos 82% da pop. urbana. Novos Sites. Incluindo Small Cell. #NodeB / eNodeB (3G + 4G) 95% da pop. urbana. # BTS (2G) 2013 2014 2015 2016 2013 2014 LTE* 2015 3G 2016 2012 2013e 2014e 2015e 2016e 2G *Incluindo RAN Sharing em 2,5 GHz. Estrutura Base em Fibra 98-08 AQUISIÇÃO DA INFRAESTRUTURA 2009 INTELIG PURAMENTE MÓVEL 0 KM de FIBRA + 15.000 KM de FIBRA 2011 AQUISIÇÃO DA ATIMUS - RJ &SP 20.500 KM de FIBRA 2013 FIBRA PARA AMAZÔNIA 46.000 KM de FIBRA ao final de 2013 2016 BACKBONE LD AMPLO 65.000 KM de FIBRA 16
- 17. Investimentos no RioGrande do Sul Evolução do Backhauling Projeto FTTS/MBB em Porto Alegre Modernização dos sites ocorrendo desde setembro deste ano com final até dezembro. Menor espaço, menos consumo de energia, maior capacidade. Fibra própria chegando a ~65% das antenas até o final do ano. Lançamento do 4G também até o final de 2013. Reforço da cobertura 3G/4G nas arenas Beira Rio e do Grêmio. Evolução do Backbone Regional Melhora a resiliência da rede no estado do RS. Habilita o MBB e principalmente o 4G em outras cidades do RS. Até 2016 a TIM espera atender 53,4% da população do estado com MBB e 4G. Contribuí para a redução dos custos. 17
- 18. Crescendo com DisciplinaFinanceira
- 19. Destaques Financeiros Receita Líquida EBITDA (R$Milhões, % A/A) (R$ Milhões, % A/A) +3,4% +7,3% 14.738 3.708 3.587 13.738 9M12 9M13 9M12 9M13 Investimentos (R$ Milhões, % A/A) +16,8% 2.769 2.371 9M12 9M13 19
- 20. Sólida Posição Financeira DívidaLíquida (Dívida – Caixa) Dividendos Pagos (R$ Milhões, % A/A) (R$ Milhões, % A/A) -55% +39% -134% +7% 984 743 441 (151) 497 533 2010 2011 2012 25% 44% 54% 2010 Dív. Líq/ EBITDA 12 Meses 2011 2012 0,23x 0,10x -0,03x % Lucro Ajustado Com uma geração de caixa crescente e disciplina financeira, a TIM conseguiu aumentar gradativamente o pagamento de dividendos aos acionistas. 20
- 21. TIM Part: Guidance2014-2016 Guidance R$ bilhões 18,8 CAGR 2013-2016: Crescimento Mid Single Digit Receita Líquida Total 2012 2013e 2014e 2015e 2016e R$ bilhões CAGR 2013-2016: Crescimento Mid Single Digit 5,0 EBITDA 2012 2013e 2014e 2015e 2016e R$ bilhões 3,8 CAPEX Infraestrutura CAPEX Total 2014-2016: ~R$11 bilhões* 3,2 Outros/Licenças 0,5 2012 *Não considera licenças 4G (700Mhz). 2013e 2014e 2015e 2016e 21