ApresentaçãO Institucional PortuguêS 20081111

Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”) datadas de 30 de setembro de 2008. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. Aviso Importante

Destaques de Investimentos Modelo de Negócio Simples e Focado Baseado na Criação de Valor Principal Canal de Distribuição em uma Indústria em Crescimento com um Plano de Nacionalização Negócio de Baixo Risco com Base de Clientes Diversificada: Companhia Geradora de Caixa Posição Estratégica que Permite Beneficiar-se do Crescimento do Mercado Resultante dos IPOs dos Incorporadores Escala e Alcance Incomparáveis Administração Experiente e Excelente Histórico de Negócio

1935 40´s 50´s 60´s 70´s 80´s 90´s 00´s Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando a venda de propriedades Primeiro logo da Companhia Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa) Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista Lançamento e venda de 11 edifícios comerciais na Região da Faria Lima Criação do sistema de lançamento com estandes de vendas e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semana Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo Introduz o conceito de clubes de condomínios Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora Imobiliária Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região Inicia a venda de flats Sócia do Grupo Espírito Santo na venda de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança Conquista o prêmio Top Imobiliário pela 15ª vez consecutiva Realiza seu IPO Inicia sua expansão geográfica O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar ao da Lopes

Evolução da Participação de Mercado da Lopes – São Paulo Líder incontestável no mercado imobiliário de São Paulo por mais de 10 anos Posicionamento Lopes Companhia 2 Companhia 3 Companhia 4 Participação da Lopes no Mercado Primário - São Paulo Posicionamento no Mercado Primário - VGV Fonte: Embraesp. VGV de lançamento na Grande São Paulo. R$ Milhões Fonte: Embraesp. VGV de lançamento na Grande São Paulo. Informação não oficial para 2007. Companhia 5 Companhia 6

Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses Modelo de Negócio Simples e Focado… Cliente - Incorporador Cliente - Comprador 46.393 compradores efetivos 1 80.000 consumidores cadastrados em nossa base de dados em 2007 Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria Relacionamento formal por meio de contratos de exclusividade Mais de 160 clientes Como operamos? Como auferimos receita? 2,3 R$ 0,53 R$ 0,12 R$ 2,45 R$ 100 R$ 10 Preço da Unidade Entrada Comissão Bruta R$ 0,73 R$ 0,12 R$ 1,05 Corretores + Gerentes Reconhecimento de Receita R$ 5 Incorporadora 1 Nos últimos 5 anos em São Paulo 2 Dados ilustrativos não-financeiros 3 Exemplo baseado em lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo R$ 1,90 R$ 3,10

Market Share Lopes - SP Estimativa da Lopes com base em informações da EMBRAESP - Janeiro a Setembro de 2008. Estimativa Ranking EMBRAESP A Habitcasa isoladamente é a 5ª maior imobiliária do mercado de São Paulo. Habitcasa

Comissão Líquida da Lopes VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% Comissão Líquida em São Paulo Comissão Líquida Nacional

O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes…. Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário … e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância Incorporação Imobiliária Dinâmica do Mercado Imobiliário Cerca de 7.000 Corretores Capital de Giro é Fundamental Pré-Venda Velocidade de Vendas Concentrada no Período de Lançamento Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas Velocidade de Vendas é Fundamental para a Lucratividade

A missão da Lopes é ser a empresa líder nas principais praças do país, fornecendo a melhor solução de vendas do mercado imobiliário. Consultoria de Produto Geração de Leads Conversão de Leads Inteligência de mercado - Potencial de mercado - Análise de terreno - Formulação de produto - Análise de performance Controle do processo de lançamento Coordenação de atividades a nível nacional Transferência de melhores práticas entre unidades Gestão centralizada da base de clientes - Criação de campanhas específicas - Análise de campanhas segmentadas - Monitoramento de performance - Gestão de relacionamento - Captação de novos clientes Estratégia multicanal (Contact Center) - Telefone - Correio - Internet - Stand Força de vendas qualificada e motivada - Recrutamento focado - Programa de valorização profissional - Desenvolvimento profissional estruturado (Universidade Lopes) Estratégia e operações de vendas - Processo de pré-vendas estruturado - Alocação sistemática de corretores aos produtos - Foco em todas fases do lançamento LOPES: Serviços de Valor Agregado ao Incorporador

Líder Incontestável em Mídia Impressa no Mercado Imobiliário Brasileiro Número de Páginas* A exposição da Lopes junto aos jornais brasileiros garante a melhor exposição e redução de custos aos clientes incorporadores da Lopes. * Considerando os Jornais Estado de São Paulo e Folha de São Paulo .

Website Institucional Evolução da Audiência Site Lopes Fonte: Google Analytics Em comparação com o 2T08, o número de visitas no website da Lopes no 3T08 aumentou 54%.

ALTA MÉDIA-ALTA MÉDIA ECONÔMICA CONDOMÍNIOS Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado Notas: Relatórios Gerenciais. Absorção calculada sobre unidades disponíveis Granja Viana / SP 153/197/230 m 2 Reserva Santa Maria – Set/ 07 177 unidades Local Área Útil Vendas Cachambi / RJ 48 a 65 m 2 Norte Village – Jun / 07 850 un. – R$ 113.000.000 Local Área Útil Vendas Paralela / BA 112 a 243 m 2 Le Parc Residential Resort – Nov / 07 258 un. – R$ 121.000.000 Local Área Útil Vendas Barra da Tijuca / RJ 203 a 260 m 2 Santa Mônica Jardins – Nov / 06 142 un. – R$ 20.700.000 Local Área Útil Vendas Barra da Tijuca / RJ 262 a 278 m 2 Itaúna Gold 30 un. – R$ 45.000.000 Local Área Útil Vendas 100% vendidos em 3 semanas Incorp.: Scopel e Desim CASE 90% vendido em 5 meses. Incorporador: Living / Brascan CASE 58% vendido em 11 dias. Incorporador: Cyrella / Andrade Mendonça / Jotagê CASE 70% vendido em 1 ano. Incorporador: Brascan CASE 80% vendido em 30 dias. Incorporador: Brascan CASE

HABITCASA: Foco no Segmento Econômico O segmento econômico do mercado imobiliário brasileiro será um dos principais vetores do crescimento de longo prazo do setor, frente ao déficit habitacional de 8 milhões de moradias 1 . 1 Fundação Getúlio Vargas - FGV Unidade de Negócios exclusivamente voltada para o Segmento de Baixa Renda. Unidades com Valor de até R$ 180 mil. Focado em todo o mercado imobiliário brasileiro Unidade própria em São Paulo, no Rio de Janeiro e interior de São Paulo Utilização da marca nos outros mercados

Posicionamento da Lopes no Segmento Econômico Com a expansão do segmento econômico no mercado de São Paulo, a iniciativa da Habitcasa foi fundamental para o crescimento no setor e a manutenção do market share de lançamentos da Lopes. Dados da Região Metropolitana de São Paulo – Fonte: EMBRAESP e dados gerenciais da Lopes. Participação da Lopes no Segmento Econômico 10% 23% 207% 113%

Expansão Nacional da Lopes Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas. SUDESTE: São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 100% da Patrimóvel, em novembro de 2007, por R$175 milhões, R$35 milhões em ações da Lopes (12,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out . Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em fevereiro de 2008. SUL: Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put. CENTRO-OESTE : Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Goiás – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em agosto de 2008. NORDESTE: Bahia – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em outubro de 2007. Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Ceará – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. NORTE: Pará – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em março de 2008 PR RJ BA SP RS ES SC PE MG PA DF CE GO

Plano de Expansão A Lopes está presente em 12 estados e no Distrito Federal, totalizando mais de 50 cidades Unidade de Mercado Estado Participação da Lopes Mercado Habitcasa SP/RJ 100% Mercado Primário LCI-RJ RJ 100% Mercado Primário Lopes Sul PR/SC/RS 100% Mercado Primário e Revenda Lopes Salvador BA 100% Mercado Primário Lopes Actual ES 60% Mercado Primário e Revendas Lopes Sérgio Miranda PE 60% Mercado Primário e Revendas Lopes Minas Gerais MG 75% Mercado Primário Lopes Bauer SP – Campinas 60% Mercado Primário e Revendas Lopes Pará PA 60% Mercado Primário e Revenda Lopes Royal DF 51% Mercado Primário e Revendas Patrimóvel RJ 100% Mercado Primário e Revendas Lopes Immobilis CE 60% Mercado Primário e Revenda Lopes Goiás GO 100% Mercado Primário

Status da Expansão Geográfica Nota: Para fins deste slide, entender o numerador da fração como o número de meses em operação de uma unidade e o denominador, como o número de meses do trimestre em questão. Empresas do Grupo Lopes 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 LPS Brasil 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 LCI-RJ 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Dirani - 1/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Salvador - - 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Actual - - 1/3 3/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Sérgio Miranda - - - 1/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Minas Gerais - - - - 2/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Bauer - - - - 1/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Pará - - - - - 3/3 3/3 3/3 Lopes Royal - - - - 2/3 3/3 3/3 3/3 Patrimóvel - - - 1/3 3/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Immobilis - - - - 1/3 3/3 3/3 3/3 Lopes Goiás - - - - - - 2/3 3/3

Criação de uma Promotora (companhia não-financeira) para promover e oferecer produtos e serviços financeiros - hipotecas e produtos e serviços relacionados - com ênfase no mercado de revenda e com exclusividade para clientes da Lopes Posição de liderança nos respectivos mercados Excelência de gestão Marcas de grande valor Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro Operação integrada e consistente com o processo de venda, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos Exposição à mídia da Lopes Excelência na prestação de serviços Condições e termos de financiamento competitivos Velocidade e qualidade de processamento Experiência em análise de crédito Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Joint Venture Itaú Lopes Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.

Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição CrediPronto!

Mercado Imobiliário Brasileiro

Déficit Habitacional por Região Brasil Déficit Em unidades 7,9 MM % 14,9 Nordeste Déficit Em unidades 2,7 MM % 20,6% Sudeste Déficit Em unidades 2,9 MM % 12,2% Sul Déficit Em unidades 0,87 MM % 10,4% Centro-Oeste Déficit Em unidades 0,54 MM % 14% Norte Déficit Em unidades 0,85 MM % 22,9%

Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional 5,4 6,7 1991 2006 2000 7,9 Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades Fonte: Credit Suisse 47 milhões de residências 19% A/B > 10 Salários mínimos - US$ 1,900 52% 5 – 10 salários mínimos- US$ 950 - US$ 1,900 30% C 28% < 5 salários mínimos- US$ 950 51% D/E 20% Fonte: Losango * O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas. Pirâmide Etária no Brasil - 2005 Segmentos por Renda no Brazil Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências) Déficit Habitacional Qualitativo Fonte: IBGE

AAA AAA AA A+ A+ A A- BBB+ BBB- BBB- BBB+ Mercado Hipotecário como % do PIB Mercado Hipotecário e Investment Grade Fonte: Lopes, FMI, S&P e Santander X Rating S&P

Crédito Imobiliário Concedido pelos Bancos Comerciais - Brasil Fonte: FMI- 2006 (R$ bilhões) Mercado Imobiliário Nacional – Cenário Atual CAGR Poupança: 54.4% CAGR FGTS: 18.3% CAGR Total: 37.3% Os bancos comerciais foram os principais responsáveis pela expansão imobiliária em 2006 e a tendência de expansão de crédito teve seus reflexos no mercado no ano de 2007 e terá em 2008.

Projeção de Crédito Hipotecário no Brasil Mercado Hipotecário Brasileiro: Perspectivas 8,1% 11,0% 3,8% 2018 2012 2,4% 2014 2010 14,3% 5,7% 2008 2016 14,3 Fonte: BACEN, Lopes e relatórios Goldman Sachs. (% do PIB)

Fonte: EMBRAESP (R$ bilhões) Mercado Imobiliário de São Paulo A Região Metropolitana de São Paulo teve uma média de 8,4 bilhões de lançamentos residenciais nos últimos 10 anos. Evolução de Lançamentos na Região Metropolitana de São Paulo

Os níveis de Absorção de Mercado reforçam a percepção de recuperação da demanda após retração de mercado no final dos anos 90 Unidades Vendidas: 43,1k 74% Unidades Lançadas 44,9k Absorção de Mercado: Unidades Vendidas/ Total de Unidades Disponíveis Estoque 13,5 k Fonte: Secovi-SP UDM: período de 12 meses compreendido entre setembro de 2007 e agosto de 2008. Absorção de Mercado – Cidade de São Paulo Mercado Imobiliário de São Paulo – Absorção de Mercado Absorção de Mercado em 2008 UDM Suprimento Total 58,4 k

Fonte: CBIC – Câmara Brasileira da Indústria da Construção Mercado Imobiliário Brasileiro – Lançamentos em Unidades Evolução de Lançamentos em Unidades

R$/m 2 Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Fonte: Secovi-SP Nominal Ajustado pelo INCC Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos na RMSP R$/m 2

Destaques Operacionais em 3T08

Histórico de Vendas Contratadas* * Números gerenciais, não auditados. (R$ MM) CAGR: 35% VGV Escriturado Lançamentos 178%

Vendas Contratadas (R$ MM) Vendas Contratadas – 3T07 x 3T08 1.222 2.883 136%

Vendas Contratadas por Mercado (R$ MM) (R$ MM) 138% 117% VGV – Mercado Primário VGV – Mercado Secundário

Unidades Vendidas por Segmento de Renda Brasil (em unidades) Brasil (em %)

Destaques Financeiros (R$ milhares) Receita Líquida (3T08) EBITDA Ajustado* (3T08) (R$ milhares) * o EBITDA Ajustado como uma medida para nossa performance. EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes da participação dos minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil ou em outros países, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido ou do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não tem significado padronizado e a definição de EBITDA Ajustado adota pela Lopes pode não ser igual ou comparável à definição de EBITDA ou EBITDA Ajustado utilizada por outras companhias. **O Lucro Líquido Ajustado é um processo contábil decidido pela Lopes, ele representa o valor do lucro líquido sem a amortização do ágio. Margem Ebitda 98% 53,5% 31,2% 16% 16,1% (R$ milhares) Margem Líquida Ajustada 5% 40,6% 21,5% (R$ milhares) Margem Líquida Ajustada Antes da Participação dos Minoritários Lucro Líquido Ajustado (3T08) 39,5% Lucro Líquido Ajustado Antes da Participação dos Minoritários (3T08) -19%

Guidance de Vendas 2008 – Mercado Primário 35% 105% 275 % 596% * As informações para 2008 são baseadas em um ponto médio do guidance divulgado. ** Inclui Lopes Bauer, localizada no estado de São Paulo. (R$ MM)

Dois componentes sazonais: Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval. Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres. Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais

Estrutura Societária Total de 49,448,033 de ações ordinárias Estrutura Societária Pós IPO

Cobertura de Analistas Instituição Analista Contato Ágora Cristiane Viana (+55 21) 2529-3393 [email_address] Banco Espírito Santo Rodrigo Bonsaver (+55 11) 3074-7412 [email_address] Credit Suisse Marcelo Telles (+52 55) 5283-8933 [email_address] Bulltick Rafael Pinho (+55 11) 3089-8748 [email_address] Itaú Tomas Awad (+55 11) 5029-4517 tomas.awad@itau.com.br Link Celso Boin Jr. (+55 11) 4505-6701 [email_address] Planner Ricardo Martins (+55 11) 2172-2600 rmartins@plannercorretora.com.br UBS Pactual Rodrigo Monteiro (+55 21) 3262-9208 [email_address] Coin Valores Marco Barbosa (+55 11) 3035-4141 [email_address] Esperado para 2008 Fator

ApresentaçãO Institucional PortuguêS 20081111

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