Aula 07 analisando financas

Aula 07 analisando financas

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  Lucro Complemento A quem pertence o lucro? Aula A l 7 Prof. Antonio Moreira Franco Júnior Reinvestimento Balanço Patrimonial D.R.E Ativo Passivo Receita (-) Despesa/Custo Ativo Circulante Passivo Circulante Capital de Terceiros - Será transformado em dinheiro - Será pago rapidamente, no curto (outras fontes) Lucro Líquido rapidamente, no curto prazo prazo Ativo Realizável a Longo Prazo Passivo Exigível a Longo Prazo Balanço Patrimonial - Espera-se muito tempo para - Demora-se muito tempo para pagar ATIVO PASSIVO receber (longo prazo) (longo prazo) Dividendos Aplicacões Ativo Permanente Patrimônio Líquido de P. Líquido - Normalmente não se vende, não se - Não precisa pagar enquanto a Recursos recebe, pois é para uso. empresa estiver em continuidade Investidores Dados × Informações Dados × Informações Empresa: XPTO Empresa: XPTO Dívida: R$ 200 milhões Capital Próprio: R$ 800 milhões Índice de Endividamento: 20% Dívida: 200 milhões Dado ou Informação Dado ou Informação 1
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  Dados × Informações Objetivo da Análise de Balanços Empresa: XPTO Demonstrações Índice de Endividamento: 20% Dados Financeiras (termos técnicos) Técnicas de Análise de Balanços Relatórios Informações (linguagem simples) Tipos de Análise Análise por Índices Financeiros Indicadores de Liquidez Capital Circulante Líquido CCL = AC − PC = 1.500 − 765 = 735,00 LIQUIDEZ Se a empresa pagar todas suas dívidas de curto prazo com os recursos do Ativo Circulante ainda sobram R$ 735,00 CCL Corrente Seca M E L H O R 2
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  Liquidez Corrente Liquidez Seca AC 1.500 1,96 AC – E 1.500 – 370 1,48 LC = = = = 1,96 LS = = = =1,48 PC 765 1,00 PC 765 1,00 Para cada $ 1,00 de Passivo Circulante, a Para cada $ 1,00 de Passivo Circulante, a , , empresa possui $ 1,48 de Ativo Circulante empresa possui $ 1,96 de Ativo Circulante, (sem considerar os estoques e as despesas para cumprir seus compromissos de curto antecipadas), para cumprir seus prazo compromissos de curto prazo M M E E L L H H O O R R Indicadores de Giro Indicadores de Atividade Giro de Estoques Indica: quantas vezes, em média, os estoques da empresa giram por ano. Atividade Período Médio M Giro de Estoque de Cobrança CPV ou CMV E GE = L Estoques H O R Período Médio Giro do Ativo de Pagamento Total Giro de Estoques Período Médio de Cobrança 2.510 Indica: quantos dias a empresa deverá esperar, GE = = 6,78 em média, para receber suas vendas a prazo. 370 Os estoques da empresa giram 6,78 vezes por ano. Ou ainda, os estoques levam cerca de 53 M dias para serem vendidos. Duplicatas a Receber E PMC = L Vendas Médias por Dia H M O E R L H O R 3
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  Período Médio deCobrança Período Médio de Cobrança 620 PMC = = 60 3720 ÷ 360 A empresa deve esperar em média 60 dias para receber suas vendas a prazo. M E L H O R Período Médio de Pagamento Período Médio de Pagamento Indica: quantos dias a empresa leva, em 440 média, para pagar suas compras realizadas a PMP = =90,15 prazo. (2.510 × 70%) ÷ 360 A empresa leva em média 90 15 dias para leva, média, 90,15 pagar suas compras realizadas a prazo. M Duplicatas a Pagar E PMP = L Compras Médias por dia H M O E R L H O R Período Médio de Pagamento Giro do Ativo Total Indica: a eficiência com que a empresa é capaz de usar seus ativos para gerar vendas M Vendas E GA= L Total do Ativo H O R 4
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  Indicadores de Estruturade Capitais Giro do Ativo Total Indicadores de Endividamento 3.720 GA= = 0,82 4.545,71 ENDIVIDAMENTO A empresa gira o seu ativo apenas 0,82 vezes por ano. Endividamento Cobertura de Geral Juros M E L H O R Endividamento Geral Cobertura de Juros LAJIR 322,71 C. Terceiros 765+1.416,08 CJ = = = 3,40 EG = = = 0,48 Juros 95 Ativo 4.545,71 Para cada $ 1 00 de recursos aplicados no 1,00 A empresa possui 3 40 vezes o necessários i 3,40 á i ativo, $ 0,48 ou 47,98% são provenientes de recursos para pagar os juros de capital de terceiros. M M E E L L H H O O R R Indicadores de Rentabilidade e Lucratividade Margem Líquida Lucratividade Margem Bruta LUCRATIVIDADE Vendas − CPV 3.720 − 2.510 ×100= ×100=32,53% Receita Vendas 3.720 Margem Bruta g Margem Operacional g p Para cada $ 1 00 de vendas líquidas restaram 1,00 para a empresa $ 0,33 ou 32,53% de Lucro Bruto Margem Líquida Retorno sobre o Ativo M E L Retorno sobre H O Patrimônio Líquido R 5
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  Margem Líquida Margem Líquida Margem Operacional Margem Líquida Lucro Operacional 322,71 Lucro Líquido 161,67 × 100 = ×100= 8,68% × 100 = × 100 = 4,35% Receita Vendas 3.720 Receita Vendas 3.720 Para cada $ 1,00 de vendas líquidas restaram Para cada $ 1,00 de vendas líquidas restaram para a empresa $ 0,09 ou 8,68% de Lucro para a empresa $ 0,04 ou 4,35% de Lucro Operacional Líquido M M E E L L H H O O R R Retorno sobre o Ativo Retorno sobre o PL Retorno sobre o Ativo Total Retorno sobre o Patrimônio Líquido Lucro Líquido 161,67 Lucro Líquido 161,67 × 100 = × 100 = 3,56% × 100 = × 100= 6,84% Ativo 4.545,71 Patrimônio Líquido 2.364,63 O retorno sobre o Ativo é de 3,56% e o Payback de P b k d aproximadamente 28 anos i d t O retorno sobre o PL é de 6,84% e o Payback de aproximadamente 15 anos M M E E L L H H O O R R Retorno sobre o Ativo Alavancagem Financeira Alavancagem Financeira O quociente de alavancagem financeira, indica se os recursos que estão sendo tomados por ROE 6,84 empréstimo pela entidade estão obtendo um = = 1,92 ROA 3,56 retorno adequado pela sua aplicação no ativo da mesma. Alavancagem Financeira Favorável 6