Metodologia padrão jcm

 ANÁLISE DE CUSTO-VOLUME-LUCRO:ANÁLISE DE CUSTO-VOLUME-LUCRO: PontoPonto
de Equilíbrio, Margem de Contribuição e dede Equilíbrio, Margem de Contribuição e de
Segurança.Segurança.
 ALAVANCAGEM OPERACIONAL – GAO:ALAVANCAGEM OPERACIONAL – GAO:
Conceito, Fórmula e Aplicação prática.Conceito, Fórmula e Aplicação prática.
 ALAVANCAGEM FINANCEIRA – GAF:ALAVANCAGEM FINANCEIRA – GAF:
Conceito; Fórmulas; Aplicação prática e Índices:Conceito; Fórmulas; Aplicação prática e Índices:
ROIROI – Retorno sobre o Investimento;– Retorno sobre o Investimento; ROA ou RsAROA ou RsA ––
Retorno sobre o Ativo;Retorno sobre o Ativo; ROE ou RsPLROE ou RsPL – Retorno– Retorno
sobre o Patrimônio líquido;sobre o Patrimônio líquido; Ki ou CDKi ou CD – Custo da– Custo da
Dívida.Dívida.
 COMO PREVER FALÊNCIAS:COMO PREVER FALÊNCIAS:
Modelo deModelo de KANITZKANITZ; Fórmula; Aplicação prática; Fórmula; Aplicação prática

CONCEITO:CONCEITO: Estudo da relação entre o custo, oEstudo da relação entre o custo, o
volume produzido e o lucro obtido.volume produzido e o lucro obtido. FINALIDADE DAFINALIDADE DA
ANÁLISE:ANÁLISE: medir a capacidade da empresa em gerarmedir a capacidade da empresa em gerar
lucros, baseado na quantidade (volume) dos produtoslucros, baseado na quantidade (volume) dos produtos
fabricados, no preço de venda e no custo total.fabricados, no preço de venda e no custo total.
MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO:MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO: é o valor que cobriráé o valor que cobrirá
aa margemmargem que sobra da receita de venda apósque sobra da receita de venda após
deduzir o custo variável,deduzir o custo variável, contribuirácontribuirá para cobrir opara cobrir o
custo fixo até o Ponto de Equilíbrio:custo fixo até o Ponto de Equilíbrio: excesso será oexcesso será o
lucro operacional.lucro operacional. Fórmula:Fórmula: MC.t = RV.t – CDV.tMC.t = RV.t – CDV.t ouou
MC.u = PV.u – CDV.uMC.u = PV.u – CDV.u
MARGEM DE SEGURANÇA:MARGEM DE SEGURANÇA: é o excesso de vendasé o excesso de vendas
reais ou orçadas sobre o volume de vendas noreais ou orçadas sobre o volume de vendas no

 Utilizado para apurar o momento exato em que aUtilizado para apurar o momento exato em que a
empresa atinge o ponto de cruzamento das receitasempresa atinge o ponto de cruzamento das receitas
com os custos totais (fixos e variáveis).com os custos totais (fixos e variáveis). FÓRMULAS:FÓRMULAS:
 MC.t = RV.t – CDV.tMC.t = RV.t – CDV.t ouou MC.u = PV.u – CDV.uMC.u = PV.u – CDV.u
 PE-C = CDF / MC.uPE-C = CDF / MC.u ouou
PE-E = (CDF + Ld) / MC.uPE-E = (CDF + Ld) / MC.u
Onde:Onde: RV.tRV.t  Receita de Venda total;Receita de Venda total;
CDV.tCDV.t  Custo e Despesa Variável total;Custo e Despesa Variável total;
MC.uMC.u  Margem de Contribuição unitária;Margem de Contribuição unitária;
PV.uPV.u  Preço Venda unitário;Preço Venda unitário;
LdLd  Lucro desejado;Lucro desejado;
CDFCDF  Custo e Despesa Fixo total;Custo e Despesa Fixo total;
PE-CPE-C  Ponto de EquilíbrioPonto de Equilíbrio

Q ou $Q ou $
parapara
lucro nulolucro nulo
No PontoNo Ponto
dede
EquilíbrioEquilíbrio
,,
ReceitasReceitas
==

A VOVÓ CHOCOLATES tem R$ 10.080 de CustoA VOVÓ CHOCOLATES tem R$ 10.080 de Custo
Fixo mensal; Custo Variável unitário de R$ 1,00 eFixo mensal; Custo Variável unitário de R$ 1,00 e
vende a R$ 1,80 cada bombom. Quantosvende a R$ 1,80 cada bombom. Quantos
bombons precisa vender para atingir o Ponto debombons precisa vender para atingir o Ponto de
Equilíbrio Contábil ?Equilíbrio Contábil ?
CÁLCULOSCÁLCULOS  MC.u = $ 1,80 – $ 1,00 = R$ 0,80MC.u = $ 1,80 – $ 1,00 = R$ 0,80
PE-CPE-C = CF $ 10.080 / MC.u $ 0,80 = 12.600= CF $ 10.080 / MC.u $ 0,80 = 12.600
peças Rpeças Resp:esp: Terá de venderTerá de vender 12.60012.600 bombonsbombons
no mês.no mês.
Prova:Prova: Receita total no PE 12.600 x $ 1,80 = $Receita total no PE 12.600 x $ 1,80 = $
22.680 (-) Custo Variável total = 12.600 x $ 1,00 =22.680 (-) Custo Variável total = 12.600 x $ 1,00 =
$ 12.600 (-) Custo Fixo mensal =$ 12.600 (-) Custo Fixo mensal = $ 10.080$ 10.080
* No PE-C o resultado* No PE-C o resultado

A Ind. Zastrás produziu em abril 9.000 peças do produto Z,
com $ 14.695 de custo fixo e $ 34.200 de custo variável total e
4% de despesas variáveis sobre o preço de venda unitário
da peça, que é de $ 7,50. Para obter um lucro desejado de $
24.745, apurar:
Margem de Contribuição unitária: MC.u= PV.u – (CV.u+DV.u)
Ponto de Equilíbrio Econômico: PE-E = ( CF + Ld ) / MC.u
CV.u = CV.t $ 34.200 / produção 9.000 pç= $
3,80
DV.u = Desp. Variável 4% x PV.u $ 7,50 = $
0,30

 Permite prever a variação do lucro a partir de umPermite prever a variação do lucro a partir de um
determinado nível de vendas.determinado nível de vendas. Interpretação:Interpretação: revelarevela
quantas vezes* o lucro cresce mais do que asquantas vezes* o lucro cresce mais do que as
vendas.vendas.
 FÓRMULAFÓRMULA  GAO = MC.t / LOGAO = MC.t / LO
onde:onde: GAOGAO == GGrau derau de AAlavancagemlavancagem
OOperacional,peracional, LOLO == LLucroucro OOperacional, eperacional, e
MC.tMC.t == MMargem deargem de
CContribuiçãoontribuição ttotal.otal.
 Aplicação Prática:Aplicação Prática: A Cia.Y vendeu em abril, 10.000A Cia.Y vendeu em abril, 10.000
lanches a $ 9,00 cada, com custo variável unitário delanches a $ 9,00 cada, com custo variável unitário de
$ 5,00 e custo fixo mensal de $ 21.000. Qual o$ 5,00 e custo fixo mensal de $ 21.000. Qual o
GAO ?GAO ? Receita Venda total: 10.000 x $ 9,00 = R$Receita Venda total: 10.000 x $ 9,00 = R$
90.000 (-) Custo Variável tot: 10.000 x $ 5,00 =90.000 (-) Custo Variável tot: 10.000 x $ 5,00 =
R$ 50.000R$ 50.000 (=)(=) Margem de Contribuição total . . . .Margem de Contribuição total . . . .
R$ 40.000R$ 40.000 (-) Custo Fixo mensal . . . . . . . . .(-) Custo Fixo mensal . . . . . . . . .

 CONCEITOCONCEITO (ASSAF): capacidade que os recursos(ASSAF): capacidade que os recursos
de terceiros apresentam de elevar os resultadosde terceiros apresentam de elevar os resultados
líquidos dos proprietários. Fórmulalíquidos dos proprietários. Fórmula  GAF = LO /GAF = LO /
(LO – DF)(LO – DF) ondeonde  GAFGAF = Grau de Alavancagem= Grau de Alavancagem
Financeira,Financeira, LOLO = Lucro Operacional,= Lucro Operacional, DFDF
= Despesas Financeiras= Despesas Financeiras
Aplicação práticaAplicação prática : A Cia.X teve: Lucro Operacional $: A Cia.X teve: Lucro Operacional $
45 Ativo Total: $ 300; Passivo: Capital $45 Ativo Total: $ 300; Passivo: Capital $
200+Empréstimo $ 100 (gerou 12% custo financeiro200+Empréstimo $ 100 (gerou 12% custo financeiro
= $ 12).= $ 12). CálculoCálculo:: GAFGAF  $ 45 / ( $ 45 – $ 12) =$ 45 / ( $ 45 – $ 12) =
1,361,36 *Situações:*Situações: Se GAF > 1 = favorávelSe GAF > 1 = favorável (o(o
empréstimo é bom para a Cia.X);empréstimo é bom para a Cia.X); Se GAF < 1 =Se GAF < 1 =
desfavoráveldesfavorável (o custo do empréstimo afeta o lucro).(o custo do empréstimo afeta o lucro).
AnáliseAnálise:: O GAF apurado de 1,36 significa que se aO GAF apurado de 1,36 significa que se a
Cia. X tiver 10% de aumento no lucro operacional, iráCia. X tiver 10% de aumento no lucro operacional, irá

 Mostra quanto (%) a empresa obteve de retorno sobre osMostra quanto (%) a empresa obteve de retorno sobre os
investimentos no período. Oinvestimentos no período. O ROIROI apura-se pela fórmulaapura-se pela fórmula
[Lucro Operacional / (Investimento – Lucro Líquido)] x100[Lucro Operacional / (Investimento – Lucro Líquido)] x100
 Investimento:Investimento: equivalente ao Ativo Total (–) o Passivoequivalente ao Ativo Total (–) o Passivo
de Funcionamento (de Funcionamento (Não Oneroso de CustosNão Oneroso de Custos
FinanceirosFinanceiros))Exemplo Cia.EAB Balanço= AC $ 8.026 + RLP $ 76 + AP $ 8.792
= AT e PT= $ 16.984 Passivo Oneroso $ 3.310 (sendo $ 1.432 de
financiamento de curto prazo + $ 1.878 de longo prazo) + Passivo
Não Oneroso $ 2.976 (fornecedores, salários) + Patr.Líq. $
10.608
DRE = Venda bruta $ 14.213 – CPV $ 8.311= LB $ 5.902 – Desp.Op.
$ 3.829= Lucro Op.$ 2.073 – Desp.Financ.$ 248= Lucro Líq.$ 1.825
ROIROI == 2.073 / [(16.984 – 2.976) – 1.825] x 100 = 17,0155%17,0155%
IDEAL: a Cia.EAB adquirir financiamento com taxa abaixo de 17%.

RETORNO s/ PATRIMÔNIO LÍQUIDORETORNO s/ PATRIMÔNIO LÍQUIDO
*ROE*ROE
Representa a taxa de rentabilidade auferida pelo ativo daRepresenta a taxa de rentabilidade auferida pelo ativo da
empresa.empresa. FórmulaFórmula (Lucro Líquido / Ativo Total) x 100(Lucro Líquido / Ativo Total) x 100
Na Cia.EAB, teremos (1825 / 16984) x 100 =Na Cia.EAB, teremos (1825 / 16984) x 100 = 10,7454%10,7454%
Interpretação:Interpretação: A Cia. EAB obteve um retorno deA Cia. EAB obteve um retorno de
10,7454% auferido por meio da utilização do seu Ativo.10,7454% auferido por meio da utilização do seu Ativo.
Representa a taxa de rentabilidade auferida pelo capitalRepresenta a taxa de rentabilidade auferida pelo capital
próprio (PL) da empresa. Apura-se pela fórmulapróprio (PL) da empresa. Apura-se pela fórmula 
ROE = [ LL / (PL – LL) ] x 100ROE = [ LL / (PL – LL) ] x 100 No exemplo da Cia.EAB,No exemplo da Cia.EAB,
teremosteremos ROEROE= [1.825 / (10.608 – 1.825)] x100 == [1.825 / (10.608 – 1.825)] x100 = 20,78%20,78%
AnáliseAnálise:: OO ROE > ROIROE > ROI indica que a Cia.EAB captouindica que a Cia.EAB captou
recursos emprestados no mercado a um custo inferiorrecursos emprestados no mercado a um custo inferior
(juros) ao retorno auferido pela aplicação desse capital.(juros) ao retorno auferido pela aplicação desse capital.

Revela se a empresa está utilizando capitais de
terceiros para financiar suas operações. FórmulaFórmula

Ki= (despesas financeiras / passivo oneroso)x 100
Na Cia.EAB, teremos Ki= (248 / 3310)x 100= 7,49%
Interpretação: Os recursos levantados pela empresa
junto a terceiros (financiamento bancário) com um
custo líquido de 7,49%, foram aplicados em ativos
que renderam 20,78% de retorno. Esse custo
financeiro foi favorável, por ser inferior à
taxa de retorno. Seria desfavorável, se a taxa de
juros do financiamento captado com terceiros fosse
superior ao retorno que esses recursos podem gerar
nos ativos da Cia. EAB.

Tratamento estatístico baseado na análiseTratamento estatístico baseado na análise
determinante que indicará se a empresa estádeterminante que indicará se a empresa está
solvente ou insolventesolvente ou insolvente (risco de falir). Apurado o(risco de falir). Apurado o
Fator de Insolvência,Fator de Insolvência, verifica- se onde o mesmo caiuverifica- se onde o mesmo caiu
nono termômetrotermômetro, nestas áreas:, nestas áreas: Solvência:Solvência: intervalo dointervalo do
FI vai de zero a 7+;FI vai de zero a 7+; Penumbra:Penumbra: intervalo do FI vaiintervalo do FI vai
de zero a –3;de zero a –3; Insolvência:Insolvência: intervalo do FI vai de –3 aintervalo do FI vai de –3 a
–7.–7.
Fórmula (*)Fórmula (*)  FI = (0,05 . X1) + (1,65 . X2) +FI = (0,05 . X1) + (1,65 . X2) +
(3,55 . X3) – (1,06 . X4) – (0,33 . X5)(3,55 . X3) – (1,06 . X4) – (0,33 . X5) onde:onde:
X1X1 = Rentabilidade do Patrimônio Líquido;= Rentabilidade do Patrimônio Líquido; X2X2 ==
Liquidez Geral;Liquidez Geral; X3X3 = Liquidez Seca;= Liquidez Seca; X4X4 = Liquidez= Liquidez
Corrente eCorrente e X5X5 = Participação de Capital de Terceiros= Participação de Capital de Terceiros

Tratamento estatístico baseado na análise determinante queTratamento estatístico baseado na análise determinante que
indicará se a empresa estáindicará se a empresa está solvente ou insolventesolvente ou insolvente (risco de falir).(risco de falir).
Apurado oApurado o Fator de Insolvência,Fator de Insolvência, verifica- se onde o mesmo caiu noverifica- se onde o mesmo caiu no
termômetrotermômetro, nestas áreas:, nestas áreas: Solvência:Solvência: intervalo do FI vai de zerointervalo do FI vai de zero
a 7+;a 7+; Penumbra:Penumbra: intervalo do FI vai de zero a –3;intervalo do FI vai de zero a –3; Insolvência:Insolvência:
intervalo do FI vai de –3 a –7.intervalo do FI vai de –3 a –7.
Fórmula (*)Fórmula (*)  FI = (0,05 . X1) + (1,65 . X2) + (3,55 . X3) – (1,06FI = (0,05 . X1) + (1,65 . X2) + (3,55 . X3) – (1,06
. X4) – (0,33 . X5). X4) – (0,33 . X5) onde:onde:
X1X1 = Rentabilidade do Patrimônio Líquido;= Rentabilidade do Patrimônio Líquido; X2X2 = Liquidez Geral;= Liquidez Geral; X3X3
= Liquidez Seca;= Liquidez Seca; X4X4 = Liquidez Corrente e= Liquidez Corrente e X5X5 = Participação de= Participação de
Capital de TerceirosCapital de Terceiros
Exº RECORT:Exº RECORT: 2009 (2009 (FI: 2,9FI: 2,9); 2010 (); 2010 (FI: 3,2FI: 3,2))SolventeSolvente

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