Principais rácios da rendibilidade

Principais rácios da rendibilidade

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  2 Introdução Essa ficha deleitura, tem como o tema ‘’Principais Rácios da Rendibilidade’’, onde iremos falar sobre os principais rácios de rendibilidade. Na verdade, a análise financeira refere-se à avaliação ou estudo da viabilidade, estabilidade e capacidade de lucro de um negócio ou projecto. Engloba um conjunto de instrumentos e métodos que permitem realizar diagnósticos sobre a situação financeira de uma empresa, assim como prognósticos sobre o seu desempenho futuro. Para que o analista possa verificar a situação económico-financeira de uma empresa, é fundamental o recurso a alguns indicadores. Contudo, convém salientar que os rácios apenas constituem um instrumento de análise. Esse instrumento deve ser complementado por outros tantos. Com efeito, a análise de indicadores fornece apenas alguns indícios que o analista deverá procurar confirmar através do recurso a outras técnicas A análise financeira é, assim, a capacidade de avaliar a rentabilidade das empresas, tendo em vista, em função das condições actuais e futuras, verificar se os capitais investidos são remunerados e reembolsados de modo a que as receitas superem as despesas de investimento e de funcionamento. De forma a alcançar a sobrevivência e desenvolvimento pretendido pela empresa, a avaliação e interpretação da situação económico-financeira de uma empresa centra-se nas seguintes questões fundamentais:  Equilíbrio financeiro;  Rentabilidade dos capitais;  Crescimento;  Risco;  Valor criado pela gestão. O recurso à análise financeira é extremamente importante para as diversas partes interessadas numa boa gestão empresarial, sendo que essas partes interessadas são gestores, credores, trabalhadores e as respectivas organizações, Estado, investidores e clientes.
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  3 Principais rácios derendibilidade vs Rentabilidade  Rentabilidade dos Capitais Próprios O rácio de Rentabilidade dos Capitais Próprios (RCP), constitui o indicador de rentabilidade mais utilizado pelos analistas financeiros, e é calculado da seguinte forma: RCP = RL / CP, em que RL = Resultados Líquidos e CP = Capitais Próprios. Este rácio permite auferir a capacidade da empresa em remunerar os seus accionistas e sócios.  Rentabilidade das Vendas O rácio de Rentabilidade das Vendas serve para analisar a relação entre os resultados líquidos e as vendas e o seu cálculo é efectuado da seguinte forma: (1) RV = RL / V, onde RL = Resultados Líquidos e V = Vendas + Prestação de Serviços. Esta é a versão mais vulgarizada, no entanto existe um segundo conceito para cálculo deste rácio, que não recorre ao lucro líquido mas ao cash-flow tradicional (= resultados líquidos + amortizações + provisões). Assim temos: (2) RV = CF / V, onde CF = Cash-Flow (tradicional) e V = Vendas Este rácio permite estudar a estrutura de custos de uma sociedade.  Rentabilidade do Activo O rácio de Rentabilidade do Activo é um rácio de avaliação do desempenho dos capitais totais investidos na empresa, independentemente da sua origem (próprios ou alheios). Procura relacionar os resultados antes de impostos e encargos financeiros com o activo total da empresa, sendo calculado da seguinte forma: RA = RO / A, onde RO = Resultado Operacional e A = Activo Este rácio permite analisar a rendibilidade separadamente das decisões financeiras.  Efeito dos Custos Fixos  Efeito dos Custos Fixos = Resultados Operacionais / Margem Bruta Este rácio, cujo valor se espera ser > 1, indica-nos o peso dos custos fixos na margem bruta das vendas.
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  4 Rendibilidade Estabelecem relações entreos resultados e as vendas ou grandezas dos capitais próprios.  Rendibilidade Operacional das Vendas (%) = Resultados Operacionais Vendas  Rendibilidade das Vendas (%) = Resultado Líquido Vendas Mostra o lucro obtido pela empresa por cada unidade monetária de vendas.  Rendibilidade dos Capitais Próprios (%) = Resultados Líquidos Capitais Próprios Este permite ao accionista avaliar a taxa de retorno do capital que investiu, podendo compara-lo com outras remunerações oferecidas no mercado de capitais.  Rendibilidade do Activo (%) = Resultados antes de encargos financeiros Activo Líquido 1. Rotação do Activo Indica o grau de utilização dos activos.  Rotação do Activo = Vendas Activo médio  Rotação das Existências = Vendas Existências médias  Prazo médio de recebimentos = Saldo médio de Clientes X 365 dias Vendas  Prazo médio de recebimentos = Saldo médio de Fornecedores X 365 dias Compras
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  5 Equação fundamental darendibilidade Outros rácios económicos
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  6 Conclusão A empresa temum potencial de geração de vendas e de resultados que, por seu turno, são função da potencialidade de crescimento do mercado e da posição concorrencial da própria empresa. Na prática, tudo depende da estratégia da empresa e da criação e utilização das suas vantagens competitivas. Tudo isto se traduz na capacidade de rendibilizar o investimento e os capitais investidos e de crescer de modo equilibrado e com os recursos financeiros adequados. A rendibilidade é um indicador importante, na medida em que mede o desempenho de todos os capitais investidos na empresa, qualquer que seja a sua forma de financiamento. Esta rendibilidade indica a sobrevivência financeira a longo prazo e a capacidade de atrair capitais. Podemos dizer que a rendibilidade nos dá informação sobre a eficiência da gestão, a capacidade da empresa gerar resultados e o nível de planeamento e controlo de gestão. BIOGRAFIA DO AUTOR Nome Completo: Sérgio Alfredo Macore / Helldriver Rapper Nascimento: 22 de Fevereiro de 1993 Especialização: Gestão de Empresas e Finanças Pais / Cidade: Moçambique / Pemba Contacto: +258 846458829 ou +258 826677547 E-mail: [email protected] ou [email protected] Facebook: Helldriver Rapper ou Sergio Alfredo Macore