Rácios financeiros e económicos

Rácios financeiros e económicos

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  RÁCIOS FINANCEIROS EECONÓMICOS A análise Económica - financeira a partir do método dos rácios, consiste fundamentalmente no estabelecimento de uma série de relações entre diferentes rubricas das demonstrações financeiras. Ao estabelecer a relação entre diferentes rubricas, os rácios fornecem informação bastante mais expressiva do que a que se obteria considerando essas rubricas em valor absoluto. A análise dos rácios permite aos empresários medir quais as fraquezas e as forças económicas - financeiras existentes no negócio de modo a poderem ser tomadas medidas apropriadas (CRAVEIRO, 2006) 1. Rácios Financeiros 1.1 Índices de Liquidez: Liquidez geral ou Índice de Liquidez corrente - expressa a capacidade da empresa satisfazer as suas obrigações a curto prazo com os activos circulantes. Um valor superior a 1, significa que a empresa pode utilizar activos líquidos para pagar as dívidas a curto prazo. Um valor inferior a 1, significa que a empresa tem dificuldades de tesouraria para o pagamento das obrigações. A liquidez de uma empresa é medida por sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo `a medida que vencem. Englobam o relacionamento entre contas do Balanço Patrimonial; Mostram a capacidade da empresa de honrar seus compromissos, principalmente os de curto prazo. corrente)(PassivoCPdeDividas CirculanteActivo GeralLiquidez = Índice de Liquidez Seca: Elimina o risco associado à incerteza da venda de stocks corrente)(PassivoCPdeDividas Stocks-CirculanteActivo SecaLiquidez = Solvabilidade total - expressa a capacidade da empresa para satisfazer os compromissos com terceiros, à medida que se vão vencendo. Um valor superior a 1, significa que o valor do património é suficiente para cobrir todas as dívidas da empresa. Um valor inferior a 1, significa que a empresa está impossibilitada de satisfazer todos os seus compromissos com meios próprios. TotalPassivo ProprioCapital TotaladeSolvabilid = Autonomia financeira - expressa a participação do capital próprio no financiamento da empresa. Um valor inferior a 1/3, significa uma excessiva dependência de capitais alheios. Um valor maior ou igual a 1/3, representa um bom grau de autonomia financeira. LiquidoActivo ProprioCapital FinanceiraAutonomia = Dependência financeira ou endividamento geral - expressa a participação dos capitais alheios no financiamento da empresa, ou seja, o nível de endividamento. Rácio de autonomia + Rácio de dependência = 1 TotalActivo Passivo FinanceiraaDependenci = Indice de Cobertura de Juros: mede a capacidade de efectuar os pagamentos de juros previstos em contrato. Juros RendadeImpostoeJurosdeAntesJuros JurosdeCoberturadeIndece = 2. Principais rácios Económicos Rendibilidade do capital próprio ou Retorno do Capital Próprio (ROE) - relaciona o lucro obtido num determinado exercício com o capital próprio da empresa. Permite ao accionista avaliar a taxa de retorno do capital que investiu, podendo compará-la com outras remunerações oferecidas no mercado de capitais.
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  ProprioCapital LiquidoResultado proprioCapitaldeadeRendibilid = Rendibilidade doactivo total ou Retorno do Activo Total (ROA) - relaciona o lucro obtido num determinado exercício com o activo total da empresa. Mostra o lucro obtido pela empresa por cada unidade monetária investida, ou seja, a rendibilidade do investimento realizado. LiquidoActivo LiquidoResultado TotalActivodoadeRendibilid = Rendibilidade das vendas - relaciona o lucro obtido num determinado exercício com o valor das vendas da empresa. Mostra o lucro obtido pela empresa por cada unidade monetária de vendas. Vendas LiquidoResultado VendadasadeRendibilid = Rotação do activo total - relaciona o valor das vendas com o activo total da empresa. Mede o grau de eficácia na utilização dos activos. TotalActivo Vendas TotalActivodoRotacao = Margem de lucro Bruto VendasLucrobruto / Vendas vendidosProdutosdosCusto-Vendas brutoLucrodeMargem == Margem de Lucro Operacional Vendas loperacionaLucro lOperacionaLucrodeMargem = Margem de Lucro Liquido Vendas ordinariossaccionistaaosdisponivelLucro LiquidoLucrodeMargem = Lucro por Acção: OrdinariasAccoesdeNr ordinariossaccionistaaosdisponivelLucro (LPA)AccaoporLucro = 3. Rácios de Funcionamento Prazo médio de pagamento, ou idade média das contas a pagar, é calculado da mesma maneira que o prazo médio de recebimento. pagar/360)a(conpras:pagaraContas MediasDiariasCompras pagaraContas pagamentodeMedioPrazo == Prazo médio de recebimentos: Uma forma simples de calcular o tempo médio de recebimentos (medido em dias ou meses), consiste em dividir o valor que os clientes devem à empresa num determinado momento pelo valor das vendas anuais. Para obter o rácio em dias multiplica-se o valor por 365; para obter o valor em meses multiplicamos por 12. A fórmula deste rácio é a seguinte: X365 Vendas Clientes oRecebimentdeMedioPrazo = No cálculo deste rácio, normalmente, o saldo de clientes obtido a partir dos dados da contabilidade, inclui o IVA, enquanto que, o valor das vendas é líquido deste imposto. Para corrigir eventuais distorções no cálculo e análise deste rácio, devemos adicionar o IVA ao denominador.
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  4. Índices dovalor do Mercado: relacionam o valor do mercado da empresa, medido pelo preço corrente de acção a certos valores contabilísticos. ordinariasaccoesdeNr ordinariaaccaodamercadodopreco (P/L)LucroosobrePreçodeÍndice = ordinariasaccoesdeNr ordinariossaccionistadosPatrimonio OrdinariaAccaodalPatrimoniaValor = ordinariaaccaodalPatrimoniaValor ordinarioaccaodemercadodoPreco (P/V)lPatrimoniaValorPreco/deInd. = Rácios Formula Resultado 2007 em % Resultado 2008 em % Liquidez Geral (LG) Dependência Financeira (DF) Autonomia Financeira (AF) Solvabilidade Total (ST) Rendibilidade do Capital Próprio (RCP) Rendibilidade do Activo Total (RAT) Rendibilidade de Vendas (RV) Rotação do Activo Total (RAT) Prazo médio de Recebimentos (PMR) BIOGRAFIA DO AUTOR Nome: Sérgio Alfredo Macore Formação: Gestão De Empresas e Finanças Facebook: Helldriver Rapper ou Sergio Alfredo Macore Nascido: 22 de Fevereiro de 1993
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  Província: Cabo Delgado– Pemba Contacto: +258 846458829 ou +258 826677547 E-mail: [email protected] ou [email protected] NB: Caso precisar de um trabalho, não hesite, não tenha vergonha. Me contacte logo, que eu dou. ‘’Informação é para ser passada um do outro’’ OBRIGADO