Comprendere l'economia e la finanza
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Il documento di Sergio Pagnini analizza la finanza al servizio delle famiglie e dell'economia, evidenziando la necessità di educazione finanziaria in Italia e le sfide create dalla crisi economica. Pagnini sottolinea l'importanza del risparmio per proteggere i patrimoni e promuovere la crescita economica, nonché le problematiche legate all'investimento immobiliare in un contesto di instabilità del mercato. Infine, il testo esplora la storia del capitalismo e la sua evoluzione, sottolineando l'importanza della pianificazione finanziaria e della diversificazione degli investimenti.
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- 14. 7.500.000 Minuti di disponibilità per la clientela 32.7 Anni dedicati allo studio e alla professione 7 grandi crack finanziari vissuti 120 Anni di storia dei mercati finanziari studiati Sergio Pagnini
- 17. “ LA FINANZA AL SERVIZIO DELLE FAMIGLIE E DELL' ECONOMIA ” Aiutare, incoraggiare, sostenere, proteggere, educare più persone possibili per creare sinergie tra protezione dei patrimoni familiari e la crescita dell'economia. Sergio Pagnini LA LUCE DELL’INTELLIGENZA…. LE OMBRE DELLA STUPIDITA’
- 18. Il 70% dei cittadini italiani dichiarano di avere una buona conoscenza dei mercati e degli strumenti finanziari.
- 19. EDUCAZIONE FINANZIARIA: GLI ITALIANI ANCORA ALL’ULTIMO POSTO. 1) Il 47% non sa definire l’inflazione 2) Il 55% non sa definire la diversificazione 3) Il 57% non conosce il rapporto rischio/rendimento
- 21. LA CRISI SECONDO EINSTEIN “Non possiamo pretendere che le cose cambino, se continuiamo a fare le stesse cose. La crisi è la più grande benedizione per le persone e le nazioni, perché la crisi porta progressi. La creatività nasce dall’angoscia come il giorno nasce dalla notte oscura. E’ nella crisi che sorge l’inventiva, le scoperte e le grandi strategie. Chi supera la crisi supera sé stesso senza essere ‘superato’. Chi attribuisce alla crisi i suoi fallimenti e difficoltà, violenta il suo stesso talento e dà più valore ai problemi che alle soluzioni. La vera crisi, è la crisi dell’incompetenza. L’inconveniente delle persone e delle nazioni è la pigrizia nel cercare soluzioni e vie di uscita. Senza crisi non ci sono sfide, senza sfide la vita è una routine, una lenta agonia. Senza crisi non c’è merito. E’ nella crisi che emerge il meglio di ognuno, perché senza crisi tutti i venti sono solo lievi brezze.
- 22. Come mai continuiamo a parlare di crisi e nessuno si occupa di risolverla? I Mass Media lavorano principalmente sulla Comunicazione negativa. Non sono interessati a fare cultura ma solo a vendere e quando la notizia si vende? Sempre sulle tragedie…….
- 23. Due Cose sono infinite: l’universo e la stupidità umana ……. Ma riguardo l’universo ho ancora dei dubbi …… Albert Einstein
- 25. E CONFRONTIAMOLA CON LA CRISI DEL 2008
- 26. La Crisi economica e Colpa delle banche e della finanza…….!!!!!!! TUTTA COLPA DELLE BANCHE ! DELLA FINANZA !!!
- 27. Vediamo dove e da cosa nasce questa crisi
- 29. Spesso le cose non sono quello che sembrano… Le cause della crisi: 1) Scoppio bolla speculativa Immobiliare 2) Finanza creativa Ricordiamoci sempre che tutto si basa sulla fiducia.. Per meglio capire l’economia dobbiamo partire da lontano quindi dalla Rivoluzione Industriale.
- 30. LA PRIMA RIVOLUZIONE INDUSTRIALE La prima rivoluzione industriale nasce in Inghilterra fra il e il e riguarda il settore tessile e metallurgico ed è preceduta dalla rivoluzione agricola.
- 31. La rivoluzione agricola compare fra fine e inizio
- 32. LE PRIME BANCHE QUANDO NACQUERO ?
- 33. E LE PRIME BORSE ?
- 34. La nascita e le fasi del capitalismo 1) La , del capitalismo, dal 1760 al 1860; 2) , dal 1861 al 1913; 3) La e dell'estensione, dal 1914 al 1947;
- 35. La nascita e le fasi del capitalismo 4) La dopo la seconda Guerra Mondiale. L'età del boom va, globalmente, dal 1948 al 1973; 5) La dal 1974 al 1989; 6) Il Comincia nel 1990 ed è ancora aperta...
- 36. La nascita e le fasi del capitalismo La dopo la Seconda Guerra Mondiale. La nuova età dell'oro del capitalismo, dell'espansione e della piena occupazione, fino al 1973. Crescita economica e welfare state nei paesi industrializzati. Decolonizzazione e indipendenza nei paesi delle ex-colonie (il "terzo mondo”).
- 37. La nascita e le fasi del capitalismo Nuovo ordine economico internazionale che parte dagli accordi Bretton Woods, la nascita del sistema monetario internazionale che sostituisce il gold standard, le Istituzioni Finanziarie Internazionali come la Banca Mondiale, il Fondo Monetario Internazionale e le Nazioni Unite.
- 40. PIRAMIDE DEMOGRAFICA A CONFRONTO
- 45. In il risparmio è la quota del che non viene spesa nel periodo in cui il reddito è percepito, ma è accantonato per essere speso in un momento futuro. Il risparmio è un sacrificio del presente, in vista di un consumo futuro. La differenza tra RISPARMIO ed E’ la presenza di un elemento di RISCHIO. COSA SIGNIFICA RISPARMIO ?
- 46. 1) Per proteggere la famiglia e il patrimonio, (protezione familiare/patrimoniale) 2) per far fronte ad imprevisti lavorativi e spese di breve termine, (liquidità) 3) per far fronte a spese programmate e/o impreviste, (riserve) LO SCOPO DEL RISPARMIO È QUELLO DI POTER DISPORRE DELLE RISORSE NON SPESE:
- 47. 4) per garantirsi un reddito futuro oltre a quello del sistema pensionistico, (previdenza) 5) per compiere, in futuro, un investimento, l'acquisto di un bene durevole. (investimenti) 6) per accrescere il patrimonio e lasciare un’eredità, (passaggio generazionale) La distinzione tra le motivazioni del risparmio si deve principalmente a LO SCOPO DEL RISPARMIO È QUELLO DI POTER DISPORRE DELLE RISORSE NON SPESE:
- 48. IL RISPARMIO È VITALE PER INCREMENTARE LA QUANTITÀ DI CAPITALE FISSO DISPONIBILE, CHE CONTRIBUISCE ALLA IL RISPARMIO È STRETTAMENTE LEGATO ALL' . NON USANDO IL REDDITO PER ACQUISTARE BENI DI CONSUMO, È POSSIBILE ED AUSPICABILE INVESTIRE LE RISORSE USANDOLE PER PRODURRE , AD ESEMPIO IMPIANTI E MACCHINARI.
- 49. INFRUTTUOSAMENTE NON C'È POSSIBILITÀ CHE VENGANO RICICLATI COME INVESTIMENTO DALLE IMPRESE. CAUSANDO UNA DIMINUZIONE DELLA DOMANDA E QUINDI : ANZICHÉ
- 55. Risparmio Famiglie in Italia 61,6% ATTIVITA' REALI ABITAZIONI 85,1% FABBRICATI 5,8% TERRENI 4,0% AVV.IMPIANTI.RICERC A MACCHINARI 3,2% ARTE E OGGETTI DI VALORE 1,9% 5.376,76 G
- 56. Risparmio Famiglie in Italia 38,4% ATTIVITA' FINANZIARIE Fondi 7,25% Dep. Bancari Postali 31,30% Azioni 20,64%Obbligazioni Bancarie 10,13% Obbligazioni Corporate 6,75% Titoli Stato 5,03% Assicurazioni Fondi Pensione 18,90% T.STAT O 32,43% T.STAT O 59,07% 3.178,94 G
- 57. T.STATO 22,97% Al 31/12/2013 8.728,50 Miliardi Usa Uk Azioni e Corporate Bond 42,5% c/c Banca-Posta 11,23% Mutui Casa 4,13% Sofferenze 4,00% 980 Miliardi 350 Miliardi 360 Miliardi CHI CONTRIBUISCE ALLA CRESCITA ECONOMICA ?
- 58. La crisi nasce dalla bolla immobiliare USA ……. !!!
- 60. Agente Immobiliare dal 2004 Iscritta al Ruolo dei Periti ed Esperti della CCIAA di FIRENZE dall’anno 2006 Home Stager professionista dall’anno 2012 Membro Associazione Imprenditori Italiani riconosciuta dall’Economic Board del Principato di Monaco dal marzo 2016 Docente Master in Real Estate rivolti a neolaureati in Ingegneria e Architettura
- 61. L interesse per l’investimento immobiliare da parte delle famiglie italiane è sempre stato molto forte, soprattutto dopo la crisi degli anni 90 che determinò una forte riduzione dei prezzi. Infatti circa il 90% dello stock immobiliare residenziale è detenuto dalle persone fisiche. Anche per quanto riguarda il settore non residenziale, le persone fisiche detengono una quota considerevole, pari circa al 55%.
- 62. Questo significa che, a differenza di altri Paesi Europei e non, l’italiano vede l’immobile come un investimento sicuro, seppur con una certa difficoltà di dismissione. Dopo la bolla immobiliare USA seguita in scia da quella in Italia, e la conseguente profonda crisi iniziata nel secondo semestre del 2008 che solo ora sta volgendo al termine, l’approccio all’investimento immobiliare è notevolmente cambiato. Infatti, mentre fino al 2007 si acquistava con facilità ed anche leggerezza, oggi non è più così.
- 63. Le 3 principali cause sono: 1- Volatilità del lavoro (difficoltà accensione mutuo a garanzia ipotecaria) 2- Forte sbilanciamento a favore del conduttore (es. procedura di sfratto) 3- Eccessiva tassazione sugli immobili e sulle loro rendite (rendita sproporzionata rispetto all’investimento)
- 64. 1) Nonostante il QUANTITATIVE EASING della BCE, a partire dallo scorso anno e confermato anche per il corrente anno, seppur in misura ridotta, il mercato immobiliare non ha mutato di molto la sua situazione, proprio per la mancanza di stabilità nel mondo del lavoro. Anche se nello scorso anno si è registrato un aumento del volume delle compravendite, non deve trarci in inganno in quanto gran parte delle vendite riguarda beni con mutui “ad incaglio”, dunque svenduti.
- 65. Fonte: Agenzia delle Entrate
- 66. Inoltre, al mercato immobiliare tradizionale si è affiancato anche quello della vendita all’asta le cui modalità si sono molto avvicinate a quelle del mercato tradizionale. Conseguenza logica è la continua e costante diminuzione dei prezzi, elemento che turba e fa da deterrente al potenziale investimento.
- 67. 2) Riguardo agli immobili a reddito, non vi è una legislazione adeguata a tutela del proprietario che deve attivare un procedimento (sfratto) nominando (e pagando!) un avvocato, e pagando soprattutto le tasse su canoni mai incassati. Senza tenere di conto delle condizioni pessime in cui viene riconsegnato l’immobile, (anche dopo 18 mesi ) e su cui quindi reinvestire dei denari per renderlo fruibile ad altro conduttore.
- 68. 3) Infine, una eccessiva tassazione sugli immobili (imu, iva, imposta di registro, ecc...) fa lievitare il costo e soprattutto fa concepire il bene immobile NON come fonte di reddito, ma come fonte di spese continue da sostenere, dunque è un forte deterrente.
- 69. Detto ciò, so che possa sembrare una contraddizione, ma se analizziamo l’investimento immobiliare A- a lungo termine; B- in condizioni di tranquillità economica dell’acquirente; C- in condizioni di non sbilanciamento nei confronti di investimenti mobiliari (diversificazione e razionalizzazione degli investimenti); D- in località turistiche; esso rimane un ottimo investimento, e contribuisce a far diminuire la volatilità del patrimonio complessivo.
- 70. Di contro, è importante evidenziare che, dall’annuale indagine “Duemila sedici best Countries”, la nostra Italia è stata considerata il Primo Paese in termini di “HERITAGE”, ovvero di patrimonio culturale, storico ed architettonico. Al secondo posto, l’Italia si piazza nella graduatoria “ADVENTURE”, ovvero turismo, accoglienza e bellezza del paesaggio.
- 71. Questi elementi rendono l’Italia uno dei Paesi più interessanti, se non il più interessante per grandi società e fondi immobiliari esteri.. Ecco che qui l’investimento immobiliare diventa assai interessante, poiché ha una potenzialità enorme sotto vari punti di vista, due dei quali: 1) alto rendimento (a breve termine) poiché il turismo è sempre crescente, soprattutto ad alti livelli; 2)rivalutazione del bene immobile (a lungo termine) poiché ora si acquista a prezzi davvero competitivi.
- 72. Alla luce di queste considerazioni, concludo riallacciandomi ad un tema trattato in uno dei Salotti Finanziari di Sergio Pagnini, che è l’emotività: da evitare il più possibile, considerando il bene immobile come ASSET, ovvero come una risorsa, proprio come fanno le grandi società ed i fondi immobiliari esteri.
- 74. BANCHE FAMIGLI E STATO ATTORI DEL MERCATO Imprese Artigiani Commercio Professioni Impiegati Operai Produce Crescita Economica Consuma la ricchezza prodotta Regolamentare, Ripartire la Ricchezza Consuma e Risparmia Finanziamenti per Investimenti MERCATO ECONOMIA
- 76. Finanziamenti per Investimenti MERCATO ECONOMIA Mutui S.B.F Scoperto c/c Anticipo Fatture Anticipi Estero Etc…. Prestiti Obbligazionari Aumenti Capitale Canale Bancario Risparmio Famiglie
- 78. BANCHE FAMIGLI E STATO SISTEMA BANCOCENTRICO MERCATO ECONOMIA T.STAT O 28,00% Titoli 3,00% Prestiti 7-8,00% Prima Banca Anno 1406 Risparmio 12,8%
- 79. BANCH E FAMIGLIE STATO SISTEMA MERCATOCENTRICO MERCATO ECONOMIA Prima Banca Uk Anno 1664 Usa anno 1784 Risparmi o 42,5%
- 86. 1) PIANIFICAZIONE FINANZIARIA IL RISPARMIO È VITALE PER INCREMENTARE LA QUANTITÀ DI CAPITALE FISSO DISPONIBILE, CHE CONTRIBUISCE ALLAIL RISPARMIO È UN SACRIFICIO DEL PRESENTE, IN VISTA DI UN CONSUMO FUTURO QUINDI CI DOVREMMO OCCUPARE DI : 2) PROTEZIONE PATRIMONIALE 3) DIVERSIFICAZIONE 4) GESTIONE DEL RISCHIO 5) PIANIFICAZIONE FISCALE 6) GESTIONE DELL’EMOTIVTA’ 7) PASSAGGIO GENERAZIONALE PROTEZIONE PATRIMONIALE